半導體行業(yè)“寒意彌漫”，企業(yè)為“活下去”各出奇招
尤其是在國內(nèi)，因為各種眾所周知的原因，這種不安因素開始在投資圈和芯片初創(chuàng)企業(yè)之間蔓延，連芯片工程師也感受到了這種“寒意”。
于是，“活下去”便成為了整個半導體產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵詞。大家也在合出其招，以熬過這個“冬天”。
01
半導體市場“冰火兩重天”
過去的一年，半導體市場“寒氣”入侵，部分芯片從短缺迅速走向過剩，從各大巨頭公布的業(yè)績表現(xiàn)來看，可謂“冰火兩重天”。
1、三星
三星業(yè)績大幅下滑，2022年全年營收302.23萬億韓元(約合2455億美元)，全年利潤43.38萬億韓元(約合352億美元)，同比下降16%。
單看2022年第四季度，營收70.5萬億韓元(約合572億美元)，利潤4.3萬億韓元(約合35億美元)，同比暴跌69%。
2、英特爾
英特爾的財報是災難級的，2022全年營收631億美元，同比下降16%，凈利潤80億美元，比上一年下降60%。
上年第四季度，英特爾營收同比降28%至140億美元，創(chuàng)下了2016年以來季度營收的最低水平，凈利潤同比下降92%至4億美元。
3、臺積電
臺積電的業(yè)績依然強悍，營收和凈利潤均創(chuàng)下歷史新高，2022年全年營收2.264萬億新臺幣，同比增長42.6%。
展望2023年，臺積電總裁魏哲家預判半導體景氣度將在第二季度觸底，下半年回溫，存儲芯片外的半導體產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值預計同比降低4%，晶圓代工產(chǎn)業(yè)同比下滑3%，但臺積電仍能稍微增長。
4、TI
TI 2022年全年營收利潤小幅增長，但第四季度出現(xiàn)下滑。2022年全年營收200.28億美元，同比增長9%，全年凈利潤87.49億美元，同比增長12.6%。
不過，2022年第四季度營收46.7億美元，環(huán)比下降11%，同比下降3%，利潤21.8億美元，同比下降13%，遭遇2020年來首次營收衰減。
TI在行業(yè)中擁有最長的客戶名單和最廣泛的產(chǎn)品范圍，被譽為“半導體業(yè)風向標”，TI出現(xiàn)營收衰減，側(cè)面說明半導體行業(yè)“寒氣逼人”。
5、ST
ST 2022年全年營收161.3億美元，同比增長26.4%，凈利潤39.6億美元，同比增長100%。2022年第四季度凈營收44.2億美元，同比增長24.4%，利潤12.48億美元，同比增長66.4%。
ST首席執(zhí)行官在財報電話會上表示，“汽車和工業(yè)將是我們2023年收入的主要增長動力”，而強勁的需求和產(chǎn)能的增加將提高銷量。
6、NXP
NXP 2022年全年營收132.1億美元，同比增長19%，所有重點終端市場的營收均有所增長。2022年第四季度營收33.1億美元，同比增長9%，符合預期。
NXP專注于汽車、工業(yè)和物聯(lián)網(wǎng)、通信基礎(chǔ)設(shè)施和移動等終端市場，其中2022年汽車業(yè)務(wù)營收69億美元，營收占比升至52%。
7、AMD
AMD營收超預期，利潤卻暴跌，2022年第四季度營收55.99億美元，同比增長16%，但凈利潤僅2100萬美元，上年同期的9.74億美元相比下降98%。
放眼全年業(yè)績情況，AMD全年實現(xiàn)營收236.01億美元，同比增長44%。凈利潤13.2億美元，同比下降58%。
8、安森美
安森美2022年全年營收破紀錄，全年營收83億美元，同比增長24%。2022年第四季度營收21.036億美元，同比增長14%。其中，汽車業(yè)務(wù)營收破紀錄，達到9.89億美元，同比增長54%。
近日，安森美正式收購格芯位于美國紐約州的12英寸晶圓廠。此次收購將使安森美晶圓工藝從200mm轉(zhuǎn)變?yōu)?00mm，同時獲得格芯相關(guān)的工藝技術(shù)和授權(quán)協(xié)議，尤其是65nm、45nm CMOS，成為其未來發(fā)展的基石。
02
寒意漫遍半導體
從幾乎所有半導體公司的財報和他們對未來的預測中，我們都感受到了寒意。
據(jù)半導體行業(yè)協(xié)會 (SIA) 的報告，2023 年 1 月全球半導體行業(yè)銷售額總計 413 億美元，比 2022 年 12 月的 436 億美元下降 5.2%，比 2022 年 1月的507 億美元總銷售額下降 18.5%。其中，作為全球電子設(shè)備制造中心的中國大陸地區(qū)的銷售同比下滑更是達到驚人的31.6%。
WSWT統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示，從去年年底開始的不景氣在今年第一季度繼續(xù)蔓延。如下圖所示，前 15 大半導體供應商在 2022 年第四季度的收入與 2022 年第三季度相比下降了 14%。下降幅度最大的是存儲器公司，下降了 25%；非內(nèi)存公司下跌了 9%。在15 家公司中，僅有 4 家（Nvidia、AMD、STMicroelectronics 和 Analog Devices）的收入略有增長，增幅從 0.1% 到 2.4% 不等。
2023 年第一季度，頂級公司的前景普遍黯淡。半導體行業(yè)通常在今年第一季度疲軟，但大多數(shù)公司預計 2023 年第一季度將弱于正常水平。按照提供 2023 年第一季度收入指引的九家非內(nèi)存公司的數(shù)據(jù)可以看到，他們預期都會下滑，其加權(quán)平均跌幅為 10%。其中，英特爾最為悲觀，指引為下降 22%。
由此可以看到，銷售端的不景氣正在成為最大癥結(jié)。來到設(shè)備方面，相關(guān)統(tǒng)計也不太理想。以近年來最有購買力的中國大陸為例。
公眾號“半導體綜研”的統(tǒng)計數(shù)據(jù)也顯示，最近3月，中國大陸半導體前道制造設(shè)備進口金額為3919.5百萬美元，較去年同期下降28.8%。除了其他沉積設(shè)備進口金額增加以外，其余設(shè)備進口金額同樣均有不同比例的減少；具體到熱處理設(shè)備方面，10~12月的總進口金額為337.8百萬美元，同下降22.9%，環(huán)比下降24.8%；CVD設(shè)備同期進口金額同比下降22.3%；PVD設(shè)備的同期進口金額為205.9百萬美元，環(huán)比下降43.8%；干法刻蝕設(shè)備同期的總進口金額為719.3百萬美元，同比減少26.1%，環(huán)比減少34.1%。
國際半導體產(chǎn)業(yè)協(xié)會（SEMI）在去年十二月發(fā)布的2022 年全球半導體設(shè)備市場預測數(shù)據(jù)也顯示，雖然2022 年設(shè)備銷售額再創(chuàng)新高，但2023 年預估年減16% 萎縮至912 億美元，到2024 年恢復成長。
在需求不振的影響下，高位的庫存也正在成為行業(yè)的大困擾。
韓國媒體日前指出，今年前兩個月，三星電子的存儲芯片業(yè)務(wù)虧損高達23億美元，這是韓國巨頭十五年來的首次虧損，這個虧損幅度也是驚人。韓國官方更是在早前的一份聲明中表示，韓國的芯片庫存比一個月前增長了28%。創(chuàng)下了1996年2月以來的最大增幅。與一年前相比，庫存更是增加了39.5%；
之所以韓國芯片會有這樣的慘狀，與存儲芯片的高空跳水有著莫大的關(guān)系。根據(jù)集邦科技（TrendForce）最新數(shù)據(jù)，用于手機與個人電腦的DRAM平均售價，上季再大跌34.4%，跟去年第3季跌幅31.4%相比，沒好轉(zhuǎn)反而惡化。至于資料中心與企業(yè)客戶視為主要產(chǎn)品的NAND，表現(xiàn)僅較DRAM好一點。
除了存儲以外，MCU、電源管理芯片、CIS、手機芯片和OLED驅(qū)動芯片等芯片也都面臨著庫存困擾。
在多種因素夾擊下，企業(yè)各出奇招。
03
企業(yè)力爭“活下去”
對于半導體企業(yè)而言，活下去成為了他們的目標。裁員成為了他們的第一個選擇的方式。根據(jù)不完全統(tǒng)計，包括英特爾、美光、高通、新思、Arm、格芯和Lam research等半導體企業(yè)都宣布了裁員。這股風據(jù)聞也吹向了國內(nèi)。
2月17日，美光傳出將裁員比例從10%提升至15%，全球裁減約7200名員工。
1月29日，高通被爆加入裁員大軍，將在以色列進行新一輪裁員。
1月28日，新思科技表示計劃將在美國舊金山灣區(qū)裁減100多個工作崗位。
1月26日，IBM計劃裁員約3900人，此次裁員將使其28萬的員工總數(shù)減少1.4%。
1月26日，泛林集團宣布裁減約1300人，相當于約7%的員工，以在不斷下滑的市場中減少開支。
1月24日，3M計劃削減2500個全球制造崗位，首席執(zhí)行官稱這是 “與調(diào)整后產(chǎn)量保持一致的必要決定”。
1月20日，英特爾在加州裁員近200人，并預計還會有更多的裁員。
除了裁員，芯片公司還通過各種各樣的方式來減少支出。
首先看晶圓代工廠方面，“降價”拉客戶成為他們渡過寒冬的又一個選擇。臺媒日前報道也指出，晶圓代工成熟制程殺價風暴擴大，業(yè)界傳出，由于產(chǎn)能利用率拉升狀況不如預期，聯(lián)電、力積電、世界先進等晶圓代工廠祭出“只要來投片，價格都可以談”策略，客戶若愿意多下單，價格折讓幅度可達一至兩成，比先前降價幅度更大。
臺媒進一步指出，此前，全球第二大晶圓代工廠南韓三星因應市況低迷，傳出砍成熟制程報價一成搶單，如今臺廠為填補產(chǎn)能，降價幅度更大，意味半導體進入庫存調(diào)整期，導致晶圓代工成熟制程轉(zhuǎn)為買方市場的態(tài)勢延續(xù)并持續(xù)惡化。
除了降價以外，砍資本支出也成為了晶圓廠支出應對市場下行的另一道板斧。
晶圓代工巨頭臺積電在今年年初就表示，公司今年資本支出將較去年歷史新高363億美元下滑，估計介于320億美元至360億美元，略低于市場預期；而據(jù)《韓國經(jīng)濟日報》報導，原本有意維持高檔資本支出的韓國科技巨頭三星電子，也傳出可能縮減晶圓代工投資，凸顯芯片需求低迷。花旗集團全球市場公司更是直言，隨著庫存價格的下跌，三星藉由削減投資，調(diào)整晶片供應策略的可能性日益升高；聯(lián)電則將今年的資本支出由36億美元下修至30美元，降幅達16.7%；世界先進則預估，公司2023資本支出降至100億元新臺幣，年減逾48%。
在芯片公司方面，除了降價以外，去庫存則成為了他們的另一個“求生”技能。
以MCU為例，據(jù)筆者了解，現(xiàn)在消費電子MCU擁有極高的庫存。有多位國內(nèi)MCU從業(yè)者向筆者透露，現(xiàn)在大家都在躬身入局，加速去庫存。臺媒的消息早前更是直言，臺灣MCU廠商盛群證實，從二月起起針對分銷商全面性調(diào)降MCU報價。業(yè)界認為，隨著降價風暴不止，眾多MCU廠也將承壓；至于OLED驅(qū)動芯片，有行內(nèi)人士告訴筆者，因為庫存原因，這些芯片的價格一路下滑，已經(jīng)幾近跌破成本價；存儲芯片的去庫存壓力更不用直言。
除了芯片公司，終端客戶“去庫存”也成為了影響了市場走勢的另一個因素。眾所周知，在過去三年里，疫情影響了供應鏈，讓很多終端廠商“囤貨”以應對這個不確定性。在市場需求不振的情況下，終端廠商就不再向芯片公司下訂單。模擬芯片大廠德州儀器在今年年初發(fā)布去年四季度財報時就名言，去年第4季，客戶取消訂單的情況增加。這主要是因為客戶傾向削減庫存。他們預期，本季需求下滑的情況比季節(jié)需求下滑更疲弱。
“客戶在做他們數(shù)十年來會做的事，而且將持續(xù)進行，他們建立的庫存有點多。我們將觀察這要花多久的時間來解決?！钡轮輧x器CFO在接受媒體采訪時表示。
雖然大家都在積極去庫存，但據(jù)臺灣地區(qū)經(jīng)濟日報報道，一位知情人士說明，目前的去庫存化還是比原本預估慢，比如原本估計的庫存去化速度是進 0.5 個月的貨，配合銷 1 個月的貨，就可以逐步降低 0.5 個月的庫存；但現(xiàn)在實際的狀況卻是要進 0.6的貨。
這無疑給芯片的去庫存帶來了新的壓力。
上述的求生方式是針對有產(chǎn)品的芯片公司。但正如大家所看到的，過去幾年，全球涌現(xiàn)了很多初創(chuàng)芯片公司，尤其是在國內(nèi)。對于他們而言，在現(xiàn)在這個環(huán)境下如何量入為出就是他們的根本。這主要從兩個維度看：一些已經(jīng)有產(chǎn)品的芯片公司如何在這種環(huán)境下投片、出貨、融資生存？沒有產(chǎn)品的公司，如何控制自己的團隊規(guī)模擴展？如何融資生存？
04
工程師的韜光養(yǎng)晦
在這波半導體的下行中，工程師無疑是另一個備受打擊的群體。
過去幾年，因為初創(chuàng)芯片企業(yè)的蜂擁而至，加上資本市場的看來，整個芯片企業(yè)搶人進入了瘋狂的狀態(tài)。
人才解決方案公司翰德（Hudson）的統(tǒng)計也顯示，芯片是 2022 年跳槽薪資漲幅最高的行業(yè)，平均漲幅超過 50%。
但是，進入到了2023年，在資本市場觀望和終端市場不景氣的雙重暴擊下，一切似乎都在回歸正常。首先需要強調(diào)的是，我們在所說的正常并不是說芯片工程師的工資跌下來了，而是說芯片的人才頻繁跳槽，甚至以前那種跨行的現(xiàn)象，已經(jīng)開始減少。
之所以出現(xiàn)這種現(xiàn)狀，這首先當然與企業(yè)人才的需求有關(guān)。國外芯片公司不用多言，凍結(jié)招聘和裁員的企業(yè)已經(jīng)報道不少。來到國內(nèi)芯片公司方面，據(jù)筆者獲悉，有不少芯片企業(yè)凍結(jié)了招聘，有些企業(yè)甚至已經(jīng)出現(xiàn)了只出不進的規(guī)定，其主要目的當然是為了勒緊褲頭帶過冬。
從之前的一些報道中，我們也有看到，一些芯片工程師憑借著頻繁跳槽，把自己的薪酬往上抬，這也不是個例。但在目前這種環(huán)境下，這些現(xiàn)象也不鮮見了。有些工程師在于筆者的交流中也坦言，在這個行情下，保住自己的工作，安然過冬才是首要任務(wù)。
但是，即使在現(xiàn)在的這種不景氣的環(huán)境下，HR也說市場上難覓高質(zhì)量的工程師，這從側(cè)面也說明了，一個芯片工程師如果有過硬的實力，在任何時候都不用擔憂的。此外，這種現(xiàn)狀一方面還印證了前面人員謹慎跳動的觀點；另一方面，還體現(xiàn)了芯片企業(yè)保留重要有生力量，迎接下一波復蘇的決心。
正如Malcolm Penn在其分析文章中所說，今年半導體將不可避免地下滑22%。但是，我們沒必要恐慌或者絕望。因為過去的歷史表明，半導體就是這樣的一個周期性產(chǎn)業(yè)，而且每次半導體的“崩盤”其實就是獲得市場份額的有利時機。為此Malcolm Penn建議，現(xiàn)在是時候卷起袖子，做任何必要的事情來在短期內(nèi)生存，但他建議我們不要損害長期的利益。
“現(xiàn)在采取的任何行動都需要清楚而堅定地牢記 2024 年不可避免的好轉(zhuǎn)?，F(xiàn)在不是恐慌的時候，而是采取果斷行動、冷靜頭腦和先發(fā)優(yōu)勢的時候。是時候為即將到來的不可避免的第 17 次行業(yè)復蘇做好準備了。”Malcolm Penn說。
05
我國半導體產(chǎn)業(yè)何去何從？
而對于我國來說，最大的優(yōu)勢在于中國大陸是全球半導體芯片市場最大的單一市場。據(jù)美國半導體產(chǎn)業(yè)協(xié)會（SIA）數(shù)據(jù)，2021年全球售出1.15萬億顆芯片，銷售額達5559億美元。在中國大陸市場，半導體芯片銷售額同比增長27.1%至1925億美元，占全球市場的34.6%。也許會有人問：那我們能不能依靠龐大的市場規(guī)模，來走出一條不同于國際市場整體下行的道路來的？在筆者看來可能性不大。
我國的半導體芯片市場一定會受到全球貿(mào)易波動的影響。最重要的一點是，我國的芯片市場是全球性質(zhì)的，因為我國作為世界上生產(chǎn)規(guī)模最大的工業(yè)國家，每年所進口的大量芯片是為了在國內(nèi)組裝成終端產(chǎn)品，再出口到海外。這意味著，我國進口的芯片其實是為了出口，而如今的全球半導體市場的“寒冬”，全球半導體需求放緩，對于我國內(nèi)的半導體生產(chǎn)來說，一定也會隨之放緩，很有可能也會迎來一次裁員潮。不過，我國內(nèi)部的市場與國際市場的區(qū)別還是有的。
2022年，中國在半導體產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域受到了美國的格外“關(guān)照”，美國政府簽署的《芯片與科學法案》、對“出口管制法案”的修正措施，對中國的半導體產(chǎn)業(yè)進行精準打擊。在過去的2022年，無疑是對于我國半導體產(chǎn)業(yè)打擊最大的一年，對此我國也出臺了一些相應的政策扶持半導體產(chǎn)業(yè)，這些政策，將在一定程度上改變中國大陸半導體市場，很可能會新增一些“政策性需求”。而在市場內(nèi)部，“國產(chǎn)替代”的呼聲也逐漸高漲，目前國內(nèi)芯片代工廠紛紛大擴產(chǎn)，雖然還是只能使用成熟制程，但是利用時代的浪潮搶奪中低端芯片制造的市場，對于讓國內(nèi)市場擺脫對于國外芯片的依賴是至關(guān)重要的一步。
半導體市場，是一個十分龐大的領(lǐng)域，雖然目前的家電、手機、可穿戴設(shè)備等消費類電子市場需求疲軟。但在2023年，筆者也同樣認為一些新型的半導體領(lǐng)域也是可以逆勢增長的，就比如儲能、新能源汽車、光伏等新市場。
以汽車電子為例，近年來，中國汽車電子市場規(guī)模一直保持穩(wěn)定增長，2021年中國汽車電子市場規(guī)模達8894億元，同比增長12%。預計2023年中國汽車電子市場規(guī)模將進一步增長至10973億元。
不僅如此，隨著本土汽車電子產(chǎn)業(yè)技術(shù)的逐漸成熟，在國家政策導向引領(lǐng)下，一批具備頭部汽車品牌配套能力的本土優(yōu)質(zhì)汽車電子企業(yè)，逐漸突破國際汽車電子廠商的技術(shù)壁壘，進入國內(nèi)外主要汽車主機生產(chǎn)企業(yè)的供應鏈體系。這些新興的半導體領(lǐng)域，很可能成為我國半導體產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)頭羊，成為我國國內(nèi)半導體市場的主要的增長點，在目前這個半導體的寒冬，成為一點溫暖的火光。
