今天，在迎來建黨一百周年之際，也是半導(dǎo)體公司總結(jié)上半年成果的時候。

這兩天，多家半導(dǎo)體企業(yè)紛紛發(fā)布的業(yè)績預(yù)增公告，有幾家尤其惹人注目，就例如通富微電預(yù)計今年上半年凈利潤同比增長到250%左右；芯源微預(yù)計同比增長450%左右；明微電子則預(yù)計同比暴增900%左右。

10倍增長與未知動力，市場“身體很誠實”

編者認為，根據(jù)上述三家廠商分別掌管的領(lǐng)域來看，半導(dǎo)體封測、設(shè)備、LED驅(qū)動芯片這幾個細分領(lǐng)域值得細味。其中明微電子增長幾乎達到10倍之多，真是有點不可思議。而這也反應(yīng)出LED行業(yè)景氣度在不斷獲得驗證。

正因如此，鑒于明微電子是典型的Fabless廠商，為了保障芯片供應(yīng)的效率，已經(jīng)向下游封裝領(lǐng)域延伸。換言之，國內(nèi)的廠商為了搶占市場份額，增加業(yè)績潛力，甚至開始延伸產(chǎn)業(yè)鏈，向未知領(lǐng)域下手。

除此之外，其他業(yè)績增長較大的廠商還有北方華創(chuàng)、揚杰科技、韋爾股份等等。而業(yè)績往往伴隨著市場的反饋。

昨日，半導(dǎo)體芯片股掀起漲停潮。包括半導(dǎo)體封測、長江存儲、中芯國際產(chǎn)業(yè)鏈等多個概念板塊大漲。明微電子股價封于漲停板，自上市以來，明微電子股價累計漲幅也已超過6倍。

除了上述幾家業(yè)績突出的企業(yè)外，芯朋微、力芯微、富滿電子、圣邦股份、中來股份、中穎電子等皆有不同幅度的大漲?？傮w來看，多家企業(yè)業(yè)績數(shù)倍增長的喜訊，已掩蓋了其他不利消息。

簡而言之，芯片缺口持續(xù)擴大，全球半導(dǎo)體企業(yè)不得不積極面對。擴產(chǎn)計劃加速推進，也帶動著半導(dǎo)體設(shè)備，封測等領(lǐng)域的業(yè)務(wù)增加，于是整個產(chǎn)業(yè)鏈就如此“打雞血”了。

行業(yè)高景氣非偶然，資本“瘋狂”助力國產(chǎn)替代

實際上，近期也已有多家機構(gòu)發(fā)布研報，一致看好半導(dǎo)體Q2業(yè)績，并認為該板塊將在下半年持續(xù)高景氣。

畢竟，二季度及半年度的業(yè)績情況，其實在一季度時已經(jīng)有所預(yù)示。相對于去年突發(fā)的疫情，今年的情況似乎依然顯得撲朔迷離，反復(fù)無常的疫情依然是擾亂了市場的常態(tài)。

 

從近20年的歷史經(jīng)驗來看，第一季度往往因假日季節(jié)收尾等原因為淡季，通常半導(dǎo)體總收入比前一季度還下降5%左右。但從機構(gòu)的數(shù)據(jù)來看，今年Q1的半導(dǎo)體總收入環(huán)比還有所上升，比歷史的平均水平強得不少。

由于難以估計未來的需求，芯片短缺在今年上半年甚至有所加劇，許多半導(dǎo)體組件的平均銷售價格ASP在不斷提升，甚至包括像模擬IC這類常年降價的產(chǎn)品，售價也迎來17年來首漲，總體情況可見一斑。

 

從全年的情況來看，此前也有不少機構(gòu)調(diào)高今年集成電路的市場預(yù)期，最大增長甚至能超過20%，尤其是對于模擬芯片這類市場。

當(dāng)然，這會讓國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈獲得更多機會。正因如此，近期半導(dǎo)體火熱的投資情況就不難理解了，而這也會繼續(xù)刺激和延續(xù)下半年市場及投資熱潮。

政策的推動、業(yè)績的暴增、未來的前景，多種因素集合起來，資本也不得不為之“瘋狂”。眾所周知，國內(nèi)半導(dǎo)體企業(yè)近年一直在一、二級市場持續(xù)吸金，而近一年“缺芯”的大行情，無疑將此事推向高潮。

 

最新數(shù)據(jù)顯示，過去一年內(nèi)約有530家半導(dǎo)體公司獲得融資，總金額已超過1500億，雖然融資額超過5億的大項目數(shù)量上僅占不到10%，但總?cè)谫Y金額達到近1000億，占據(jù)總額的65%。

從二級市場來看，截至6月底，共有近90家半導(dǎo)體企業(yè)在開展上市工作。除了EDA廠商華大九天、概倫電子之外，還有甬矽電子、屹唐半導(dǎo)體、芯龍半導(dǎo)體、龍騰半導(dǎo)體、長光華芯、賽微微、中微股份、峰岹科技、唯捷創(chuàng)芯、路維光電等半導(dǎo)體企業(yè)。

 

編者認為，對比起以往的情況，在目前的半導(dǎo)體投資熱潮中，還是出現(xiàn)了不少5億以上的大項目。這當(dāng)然屬于大跨越，證明時機成熟了，各方都比較看好和支持產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。關(guān)鍵的是，馬太效應(yīng)之下，資本往往更傾向集中在大項目龍頭公司，而且主要聚焦在汽車、半導(dǎo)體制造、數(shù)據(jù)中心等熱門領(lǐng)域。

從廣東省內(nèi)的情況來看，隨著新型應(yīng)用的變化、普及，下游對芯片的需求也在變化，近期可以看到很多投資是集中在5G通信、AI芯片設(shè)計、高端功率半導(dǎo)體器件等領(lǐng)域，而投資機構(gòu)的參與度也開始加大。

不管如何，大量半導(dǎo)體初創(chuàng)企業(yè)也能夠借助IPO募資，做大做強，形成產(chǎn)業(yè)的正向良性循環(huán)，讓國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)景氣度一直延續(xù)下去。