今天，在迎來(lái)建黨一百周年之際，也是半導(dǎo)體公司總結(jié)上半年成果的時(shí)候。

這兩天，多家半導(dǎo)體企業(yè)紛紛發(fā)布的業(yè)績(jī)預(yù)增公告，有幾家尤其惹人注目，就例如通富微電預(yù)計(jì)今年上半年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)到250%左右；芯源微預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)450%左右；明微電子則預(yù)計(jì)同比暴增900%左右。

10倍增長(zhǎng)與未知?jiǎng)恿?，市?chǎng)“身體很誠(chéng)實(shí)”

編者認(rèn)為，根據(jù)上述三家廠商分別掌管的領(lǐng)域來(lái)看，半導(dǎo)體封測(cè)、設(shè)備、LED驅(qū)動(dòng)芯片這幾個(gè)細(xì)分領(lǐng)域值得細(xì)味。其中明微電子增長(zhǎng)幾乎達(dá)到10倍之多，真是有點(diǎn)不可思議。而這也反應(yīng)出LED行業(yè)景氣度在不斷獲得驗(yàn)證。

正因如此，鑒于明微電子是典型的Fabless廠商，為了保障芯片供應(yīng)的效率，已經(jīng)向下游封裝領(lǐng)域延伸。換言之，國(guó)內(nèi)的廠商為了搶占市場(chǎng)份額，增加業(yè)績(jī)潛力，甚至開(kāi)始延伸產(chǎn)業(yè)鏈，向未知領(lǐng)域下手。

除此之外，其他業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)較大的廠商還有北方華創(chuàng)、揚(yáng)杰科技、韋爾股份等等。而業(yè)績(jī)往往伴隨著市場(chǎng)的反饋。

昨日，半導(dǎo)體芯片股掀起漲停潮。包括半導(dǎo)體封測(cè)、長(zhǎng)江存儲(chǔ)、中芯國(guó)際產(chǎn)業(yè)鏈等多個(gè)概念板塊大漲。明微電子股價(jià)封于漲停板，自上市以來(lái)，明微電子股價(jià)累計(jì)漲幅也已超過(guò)6倍。

除了上述幾家業(yè)績(jī)突出的企業(yè)外，芯朋微、力芯微、富滿電子、圣邦股份、中來(lái)股份、中穎電子等皆有不同幅度的大漲。總體來(lái)看，多家企業(yè)業(yè)績(jī)數(shù)倍增長(zhǎng)的喜訊，已掩蓋了其他不利消息。

簡(jiǎn)而言之，芯片缺口持續(xù)擴(kuò)大，全球半導(dǎo)體企業(yè)不得不積極面對(duì)。擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃加速推進(jìn)，也帶動(dòng)著半導(dǎo)體設(shè)備，封測(cè)等領(lǐng)域的業(yè)務(wù)增加，于是整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈就如此“打雞血”了。

行業(yè)高景氣非偶然，資本“瘋狂”助力國(guó)產(chǎn)替代

實(shí)際上，近期也已有多家機(jī)構(gòu)發(fā)布研報(bào)，一致看好半導(dǎo)體Q2業(yè)績(jī)，并認(rèn)為該板塊將在下半年持續(xù)高景氣。

畢竟，二季度及半年度的業(yè)績(jī)情況，其實(shí)在一季度時(shí)已經(jīng)有所預(yù)示。相對(duì)于去年突發(fā)的疫情，今年的情況似乎依然顯得撲朔迷離，反復(fù)無(wú)常的疫情依然是擾亂了市場(chǎng)的常態(tài)。

 

從近20年的歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，第一季度往往因假日季節(jié)收尾等原因?yàn)榈?，通常半?dǎo)體總收入比前一季度還下降5%左右。但從機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)來(lái)看，今年Q1的半導(dǎo)體總收入環(huán)比還有所上升，比歷史的平均水平強(qiáng)得不少。

由于難以估計(jì)未來(lái)的需求，芯片短缺在今年上半年甚至有所加劇，許多半導(dǎo)體組件的平均銷售價(jià)格ASP在不斷提升，甚至包括像模擬IC這類常年降價(jià)的產(chǎn)品，售價(jià)也迎來(lái)17年來(lái)首漲，總體情況可見(jiàn)一斑。

 

從全年的情況來(lái)看，此前也有不少機(jī)構(gòu)調(diào)高今年集成電路的市場(chǎng)預(yù)期，最大增長(zhǎng)甚至能超過(guò)20%，尤其是對(duì)于模擬芯片這類市場(chǎng)。

當(dāng)然，這會(huì)讓國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈獲得更多機(jī)會(huì)。正因如此，近期半導(dǎo)體火熱的投資情況就不難理解了，而這也會(huì)繼續(xù)刺激和延續(xù)下半年市場(chǎng)及投資熱潮。

政策的推動(dòng)、業(yè)績(jī)的暴增、未來(lái)的前景，多種因素集合起來(lái)，資本也不得不為之“瘋狂”。眾所周知，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體企業(yè)近年一直在一、二級(jí)市場(chǎng)持續(xù)吸金，而近一年“缺芯”的大行情，無(wú)疑將此事推向高潮。

 

最新數(shù)據(jù)顯示，過(guò)去一年內(nèi)約有530家半導(dǎo)體公司獲得融資，總金額已超過(guò)1500億，雖然融資額超過(guò)5億的大項(xiàng)目數(shù)量上僅占不到10%，但總?cè)谫Y金額達(dá)到近1000億，占據(jù)總額的65%。

從二級(jí)市場(chǎng)來(lái)看，截至6月底，共有近90家半導(dǎo)體企業(yè)在開(kāi)展上市工作。除了EDA廠商華大九天、概倫電子之外，還有甬矽電子、屹唐半導(dǎo)體、芯龍半導(dǎo)體、龍騰半導(dǎo)體、長(zhǎng)光華芯、賽微微、中微股份、峰岹科技、唯捷創(chuàng)芯、路維光電等半導(dǎo)體企業(yè)。

 

編者認(rèn)為，對(duì)比起以往的情況，在目前的半導(dǎo)體投資熱潮中，還是出現(xiàn)了不少5億以上的大項(xiàng)目。這當(dāng)然屬于大跨越，證明時(shí)機(jī)成熟了，各方都比較看好和支持產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。關(guān)鍵的是，馬太效應(yīng)之下，資本往往更傾向集中在大項(xiàng)目龍頭公司，而且主要聚焦在汽車、半導(dǎo)體制造、數(shù)據(jù)中心等熱門領(lǐng)域。

從廣東省內(nèi)的情況來(lái)看，隨著新型應(yīng)用的變化、普及，下游對(duì)芯片的需求也在變化，近期可以看到很多投資是集中在5G通信、AI芯片設(shè)計(jì)、高端功率半導(dǎo)體器件等領(lǐng)域，而投資機(jī)構(gòu)的參與度也開(kāi)始加大。

不管如何，大量半導(dǎo)體初創(chuàng)企業(yè)也能夠借助IPO募資，做大做強(qiáng)，形成產(chǎn)業(yè)的正向良性循環(huán)，讓國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)景氣度一直延續(xù)下去。