不少國內(nèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈公司的全球業(yè)務(wù)正在加速，從過往的產(chǎn)品“走出去”到今日的海外投資建廠推動業(yè)務(wù)“全球化”。


多家產(chǎn)業(yè)鏈公司海外建廠

據(jù)不完全統(tǒng)計，近年來不少于10家電子產(chǎn)業(yè)鏈龍頭公司在海外投資建廠。以匯川技術(shù)為例，2022年公司提出國際化的新方向，加大力度向海外市場邁進(jìn)。“行業(yè)線出?！笔菍崿F(xiàn)公司國際化的重要策略。

之所以將國際化作為重要戰(zhàn)略，匯川技術(shù)董秘辦相關(guān)人士表示：“跨國企業(yè)在海外要求匯川快速響應(yīng)，并對銷售、服務(wù)、制造提出了本土化要求；中國3C產(chǎn)業(yè)鏈等制造廠商紛紛向海外布局，匯川作為產(chǎn)業(yè)鏈上的重要供應(yīng)商，要配合中國制造走出去；未來幾年，公司海外業(yè)務(wù)會保持較快增長，并逐漸對公司收入形成較好的支撐?！?/span>

歌爾股份此前在越南布局生產(chǎn)基地，該公司表示，越南生產(chǎn)基地目前主要生產(chǎn)精密零組件和智能聲學(xué)整機等相關(guān)產(chǎn)品，公司勞動密集型產(chǎn)品將向越南傾斜，也有進(jìn)一步擴大越南工廠的計劃，以不斷滿足客戶需求。

歐菲光則在印度布局了智能手機微攝像頭和指紋識別模組生產(chǎn)項目，根據(jù)該公司2023年上半年業(yè)績報告顯示，海外銷售收入為9億元，占總營收比例為14.3%。瑞聲科技則在越南布局主要生產(chǎn)精密聲學(xué)元器件等產(chǎn)品，目前年產(chǎn)值超過25億元。

同樣以印刷電路板為主營業(yè)務(wù)的鵬鼎控股，前不久，該公司董事長沈慶芳在投資者關(guān)系活動記錄表中表示：“公司在泰國投資建設(shè)，第一期預(yù)計總投資2.5億美元，包含設(shè)立泰國子公司、購買土地、生產(chǎn)基地建設(shè)及設(shè)備投資等。項目建成后汽車電子和服務(wù)器具體收入比例將由市場需求的發(fā)展而定?！?/span>

“電子產(chǎn)業(yè)鏈公司海外投資建廠也面臨一些挑戰(zhàn)和風(fēng)險，需要適應(yīng)不同市場和文化環(huán)境，建立有效的銷售渠道及客戶關(guān)系，員工培訓(xùn)機制等；此外，需要應(yīng)對全球市場競爭與技術(shù)變革的挑戰(zhàn)，不斷提高自身的技術(shù)水平和創(chuàng)新能力。”中國信息協(xié)會常務(wù)理事朱克力向《證券日報》記者表示。


東南亞成電子產(chǎn)業(yè)外遷首選之地

越南：中國電子制造業(yè)重要海外基地

過去幾年，越南電子制造業(yè)快速發(fā)展，尤其是在距中國較近的北方地區(qū)，如河內(nèi)、太原、北寧，形成了圍繞三星、鴻海、立訊等主要手機品牌及代工廠商的產(chǎn)業(yè)集群。據(jù)Vietnam.vn，三星在越南的工廠承接了其全球約50%的手機生產(chǎn)，鴻海、立訊等果鏈企業(yè)在越南的工廠正逐步承接AirPods、AppleWatch、Mac、iPad等iPhone以外的產(chǎn)品。

越南人力成本低、與中國華南地區(qū)物流便捷，從深圳到河內(nèi)陸地車程約16小時，但當(dāng)?shù)匾泊嬖趧趧恿Σ蛔?、電力不足、溝通等問題。

2022年，越南電子行業(yè)出口額達(dá)1403.4億美元，較2021年增長約6%，占全國出口總額的30%以上。

越南于2007年加入世界貿(mào)易組織（WTO）之后，逐步吸引日韓電子相關(guān)產(chǎn)業(yè)進(jìn)入，從而形成了產(chǎn)業(yè)鏈基礎(chǔ)。當(dāng)前，越南已躋身全球前15大電子產(chǎn)品出口國之列。

低勞動力成本、地理位置優(yōu)勢、稅收激勵政策和自由貿(mào)易協(xié)定，吸引外資企業(yè)紛紛到越建廠。越南外商投資企業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，外商直接投資在其總資本流入中的占比從2019年的44%提升至2022年的51.34%。

業(yè)務(wù)上，越南以承接消費電子整機組裝及零部件業(yè)務(wù)為主。近年來，受惠于電子大廠為分散全球供應(yīng)鏈風(fēng)險，選擇在越南建立生產(chǎn)基地，越南的手機等通訊產(chǎn)品出口持續(xù)成長。除蘋果、三星、LG等傳統(tǒng)大廠之外，富士康、環(huán)旭電子、立訊精密、和碩、歌爾等紛紛在越南設(shè)立工廠。

越南還長期深耕消費電子領(lǐng)域，相對完善的產(chǎn)業(yè)鏈為半導(dǎo)體起步打下基礎(chǔ)。在半導(dǎo)體領(lǐng)域，2009年，越南政府啟動了首個集成電路開發(fā)項目；2013年，越南政府把半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)列入國家9大重點產(chǎn)品目錄，并正式展開胡志明市IC計劃，并投資成立西貢半導(dǎo)體科技公司（SSTI），已擁有諸多知名半導(dǎo)體企業(yè)代工廠。


泰國：東南亞PC及汽車工業(yè)重鎮(zhèn)，關(guān)注電動車發(fā)展機會

泰國是東南亞重要的汽車及家電產(chǎn)地。豐田、本田、日產(chǎn)等日系車企，三星、索尼、松下等家電企業(yè)，以及西部數(shù)據(jù)、希捷等硬盤企業(yè)都在當(dāng)?shù)卦O(shè)有主力基地。

汽車和電子制造業(yè)是泰國的支柱產(chǎn)業(yè)，硬盤和存儲制造國地位日益凸顯。根據(jù)UNComtrade統(tǒng)計，2022年，電子和汽車相關(guān)產(chǎn)品分別占泰國出口總額的16%和11%。

2022年，泰國生產(chǎn)汽車188.35萬輛，其中整車出口100.26萬輛，豐田、本田、五十鈴、三菱、日產(chǎn)、馬自達(dá)等日系車企，和上汽、長城、比亞迪、哪吒等中國車企均在此有所布局。

電子制造業(yè)方面，泰國每年制造并出口6000萬臺家電，是富士通、夏普、松下、索尼、三星、TCL、美的、海爾等公司的生產(chǎn)基地。此外，泰國作為Hitachi、WesternDigital、Seagate等的全球生產(chǎn)中心，是全球硬盤驅(qū)動器及存儲單元的第二大制造國。

在產(chǎn)業(yè)政策方面，泰國政府鼓勵新能源汽車、機器人、半導(dǎo)體等產(chǎn)業(yè)發(fā)展。2017年后，政府持續(xù)強調(diào)知識經(jīng)濟與科技創(chuàng)新，制定“泰國4.0戰(zhàn)略”經(jīng)濟轉(zhuǎn)型計劃，投資1.7萬億泰銖建設(shè)“東部經(jīng)濟走廊發(fā)展計劃”（EEC），主要在以汽車零部件等傳統(tǒng)制造業(yè)聞名的泰國東部地區(qū)，目標(biāo)產(chǎn)業(yè)為新能源汽車、信息、機器人、生物技術(shù)、智能電子等高科技、高附加值產(chǎn)業(yè)。2022年，政府出臺激勵方案，目標(biāo)是到2030年其電動車滲透率將達(dá)到50%。

未來，東南亞有望成為中國汽車電子出海的重要基地。2023年3月，比亞迪宣布在泰國羅勇建設(shè)年產(chǎn)能15萬輛的基地。本地企業(yè)中，DELTA、HANA、KCE、SVI在全球產(chǎn)業(yè)鏈中均有重要影響力。

跟隨國際車廠組裝聚落布局，印制電路板（PCB）聚落也逐步形成。中國臺灣及大陸PCB廠商積極布局泰國的主要原因包括兩方面，一是泰國是東南亞最重要的汽車生產(chǎn)中心，當(dāng)?shù)匾延袊H車廠組裝聚落；二是惠普等PC品牌廠以及新金寶、廣達(dá)等EMS廠在泰國已有布局。目前，欣興電子、華通、滬電股份、定穎電子、圓裕企業(yè)，臺耀科技、聯(lián)茂電子等宣布投資設(shè)廠，泰國有望成為PCB供應(yīng)鏈新?lián)c。


印度尼西亞：東南亞最大的智能手機市場，關(guān)注5G普及和高端化機會

印尼人口2.76億，是東南亞最大、全球主要的智能手機消費市場之一。根據(jù)國際數(shù)據(jù)公司（IDC）統(tǒng)計，在包括泰國、印尼、馬來西亞、越南、菲律賓等國在內(nèi)的東南亞地區(qū)，2022年智能手機出貨總量為0.96億部，同比下降15.4%，占全球智能手機出貨量的8%。其中，印尼的市場規(guī)模最大，出貨量為0.35億臺，同比下降14.3%，占全球的2.9%。

根據(jù)IDC統(tǒng)計，2022年，東南亞主要國家（越南、印尼、泰國、馬來西亞）智能手機市場規(guī)模為194.8億美元，相當(dāng)于中國市場的15%；2018-2022年東南亞主要國家的市場規(guī)模復(fù)合年增長率（CAGR）為1.44%，中國為0.15%，東南亞增速較高。2022年，中國品牌市占率之和已超70%。

展望未來，我們看好東南亞市場兩大商業(yè)機會。一是5G滲透率提升，帶動印尼等國手機產(chǎn)品單價提升。根據(jù)GSMA，預(yù)計2025年印尼和馬來西亞5G普及率將達(dá)到11%和19%；二是互聯(lián)網(wǎng)用戶和智能手機連接數(shù)的提升，有望推動?xùn)|南亞地區(qū)主要國家移動互聯(lián)網(wǎng)收入增長。

據(jù)統(tǒng)計，印尼是東南亞互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)最多的國家，2023年達(dá)到2.13億人，互聯(lián)網(wǎng)滲透率為77%。此外，GSMA預(yù)測，到2025年包括馬來西亞、泰國、印尼、菲律賓、越南、緬甸在內(nèi)的東南亞國家智能手機連接數(shù)占比均超過80%，分別達(dá)到92%、89%、88%、86%、85%、85%。隨著5G滲透率的提升和互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)的增長，東南亞本土的移動互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)有望持續(xù)受益。

菲律賓：MLCC重鎮(zhèn)，承接全球領(lǐng)先廠商制造業(yè)務(wù)

多層陶瓷電容器（MLCC）是電子行業(yè)中使用最普遍的電容器，菲律賓首都馬尼拉作為MLCC重鎮(zhèn)，承接全球領(lǐng)先MLCC廠商制造業(yè)務(wù)。

菲律賓被譽為多層陶瓷電容器全球制造中心，而其首都馬尼拉匯聚了村田、三星電機、太陽誘電等全球領(lǐng)先MLCC廠商的工廠，因而擁有“MLCC工廠聚集地”的稱號。根據(jù)Paumanok，目前馬尼拉工廠產(chǎn)能占村田總產(chǎn)能的15%，占三星電機產(chǎn)能的40%。此外，太陽誘電在馬尼拉也有MLCC生產(chǎn)基地。

近年來，隨著5G的縱深式發(fā)展和應(yīng)用，以及汽車、家電、手機及智能設(shè)備的更新迭代，產(chǎn)業(yè)鏈下游對于MLCC的需求不斷擴張。以智能手機為例，在5G賦能下，智能手機對于MLCC用量、性能的需求均迎來顯著提升。根據(jù)市場產(chǎn)業(yè)研究報告數(shù)據(jù)顯示，預(yù)估sub-6GHz的5G手機其MLCC用量約較4G手機多出10%，而mmWave毫米波的5G手機的MLCC用量增幅則達(dá)20%-30%。2023年8月1日，村田制作所宣布，旗下位于菲律賓的子公司已于2023年8月開始建設(shè)新生產(chǎn)廠房，以應(yīng)對MLCC的中長期需求增長。


為什么選擇東南亞？

早前，中國半導(dǎo)體投資聯(lián)盟秘書長王艷輝曾表示，受中美貿(mào)易戰(zhàn)的影響，會加速各個產(chǎn)業(yè)的進(jìn)程，在未來30年，中國制造會向海外轉(zhuǎn)移，如越南、東南亞、甚至墨西哥等地。


外部因素：享受關(guān)稅優(yōu)惠

首先，從外部原因看，自中美貿(mào)易戰(zhàn)以后，美國不斷給中國產(chǎn)品設(shè)置各種壁壘，設(shè)置所謂的“毒丸條款”專門針對中國。在科技領(lǐng)域，美國禁售、打壓華為、?？?、大華等高科技企業(yè)，彰顯遏制中國高科技意圖，明里暗里設(shè)置技術(shù)壁壘，限制中國科技產(chǎn)品發(fā)展。

對于我國的出口企業(yè)來說，尤其是出口市場在歐美地區(qū)的企業(yè)，出口產(chǎn)品的關(guān)稅越來越高，有時甚至還會遇到反傾銷調(diào)查，為了解決這一問題，將工廠建在東南亞地區(qū)，進(jìn)行生產(chǎn)出口，即可避免國內(nèi)的出口高關(guān)稅問題，還可以享受東南亞當(dāng)?shù)氐膬?yōu)惠關(guān)稅政策。


內(nèi)部因素：降低成本

企業(yè)去東南亞投資建廠的內(nèi)部原因，其實更多的是追求更低廉的成本因素。比如，有一部分去東南亞投資建廠的企業(yè)是來自我國的東南沿海地區(qū)，近幾年，伴隨著國內(nèi)的勞動力成本、土地成本不斷上升，進(jìn)而驅(qū)動他們向成本更低廉的東南亞地區(qū)遷移。

目前來看，東南亞整體的經(jīng)濟發(fā)展水平相對來說比較落后，土地租金、水電氣價格、勞動力薪資等成本是要低于國內(nèi)。而對于東南亞來說，東南亞各國更期待通過承接產(chǎn)業(yè)遷移來為國內(nèi)增加就業(yè)機會，帶動基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，所以在對外資企業(yè)自然也是有一些優(yōu)惠政策的出臺。

大部分在海外投資建廠的企業(yè)，只是將此地作為一個中轉(zhuǎn)站的存在，利用該地的各項優(yōu)勢最后出口到其他海外國家，當(dāng)然這一部分并不局限于東南亞地區(qū)，還有很多企業(yè)是建廠在墨西哥這個國家的，利用墨西哥作為一個產(chǎn)品出口的跳板。