臺(tái)積電董事長(zhǎng)劉德音宣布2024年股東大會(huì)后退休，外界多揣測(cè)理由應(yīng)與美國(guó)亞利桑那廠自2020年宣布興建后爭(zhēng)議不斷有關(guān)。

然據(jù)半導(dǎo)體供應(yīng)鏈表示，確實(shí)美廠動(dòng)工至今走走停停，進(jìn)機(jī)、裝機(jī)進(jìn)度相當(dāng)緩慢，延宕至2025年量產(chǎn)在預(yù)期之中，但不會(huì)因?yàn)榇舜胃邔尤耸伦儎?dòng)而有所擱置，或有能力與美國(guó)政府重議條件等重大改變。

據(jù)了解，臺(tái)積電現(xiàn)只能將損失與風(fēng)險(xiǎn)降至最低，因應(yīng)裝機(jī)、產(chǎn)能與訂單承接等多方狀況，以及做好美國(guó)政府補(bǔ)助微薄的最壞打算，首期產(chǎn)能拉升速度將放慢。

不過(guò)，值得注意的是，目前美廠客戶名單中，除了蘋果（Apple）或是超微（AMD）外，供應(yīng)鏈也傳出英特爾（Intel）也規(guī)劃在美廠下單部分產(chǎn)品，但由于產(chǎn)能不多及代工報(bào)價(jià)成本高昂，供應(yīng)鏈多認(rèn)為美系大廠多是因應(yīng)美國(guó)政府要求，投片生產(chǎn)仍以臺(tái)灣為主。

臺(tái)積電自2020年宣布在亞利桑那州新建12吋晶圓廠后，所面臨的難關(guān)都在外界預(yù)期中，除了通膨壓力大增、建廠成本飆升、人力不足與強(qiáng)悍工會(huì)問(wèn)題外，美國(guó)各級(jí)政府承諾的補(bǔ)助金與優(yōu)惠條件并未全數(shù)實(shí)現(xiàn)。

也因此從2022年12月所舉行的“首批機(jī)臺(tái)設(shè)備到廠”（First tool-in）典禮上開(kāi)始，臺(tái)積電美廠就開(kāi)始了一連串惡夢(mèng)。

除將原先規(guī)劃的5奈米制程，修正升級(jí)為4奈米（N4，同屬5奈米家族），同時(shí)也宣布二期工程也開(kāi)始興建，預(yù)計(jì)2026年開(kāi)始生產(chǎn)3奈米制程技術(shù)，此也使得2期工程總投資金額由大舉飆升至400億美元，為亞利桑那州史上規(guī)模最大的外國(guó)直接投資案，也是美國(guó)史上規(guī)模最大的外國(guó)直接投資案之一，2023年至今也二次增資美廠。

儘管臺(tái)積電將折舊且調(diào)校過(guò)的4、3奈米設(shè)備運(yùn)往美國(guó)，但卻還是大增投資金額，顯見(jiàn)整體建廠成本遠(yuǎn)超過(guò)預(yù)期，對(duì)于毛利率影響甚鉅。且臺(tái)積電5月就已提出補(bǔ)助金額申請(qǐng)，但至今美國(guó)政府仍未公布，最新更傳出恐怕僅能拿到2億美元。

此外，臺(tái)積電也修正了量產(chǎn)時(shí)程計(jì)畫(huà)，劉德音在先前股東會(huì)上證實(shí)，自2021年4月美廠開(kāi)始興建，并進(jìn)入處理和安裝最先進(jìn)及精密設(shè)備的關(guān)鍵階段，但能安裝設(shè)備的專業(yè)人員數(shù)量不足，已從臺(tái)灣調(diào)派經(jīng)驗(yàn)豐富的專業(yè)人員支援等，因此美國(guó)4奈米制程技術(shù)的量產(chǎn)時(shí)間將推遲至2025年。

然而，臺(tái)積電欲複制臺(tái)灣經(jīng)驗(yàn)，積極想加速建廠的作法，卻引來(lái)美國(guó)工會(huì)強(qiáng)烈抗?fàn)?，企圖阻擋臺(tái)灣技術(shù)人才簽證，并不斷對(duì)外放話，對(duì)于臺(tái)積電的國(guó)際企業(yè)形象造成損害，強(qiáng)悍的工會(huì)成為建廠阻力。

沒(méi)有工會(huì)組織的臺(tái)積電低估了美國(guó)職業(yè)工會(huì)的實(shí)力，鬧出一連串抗議風(fēng)波后，終于認(rèn)清現(xiàn)實(shí)妥協(xié)，日前與亞利桑那州建筑業(yè)委員會(huì)（AZBTC）達(dá)成合作協(xié)議，而這也是臺(tái)積電首度接受勞資協(xié)商。

半導(dǎo)體供應(yīng)鏈表示，美廠宣布動(dòng)工至今風(fēng)波不斷，進(jìn)機(jī)、裝機(jī)進(jìn)度相當(dāng)緩慢，但不會(huì)因?yàn)榇舜胃邔尤耸伦儎?dòng)而有所擱置或有能力與美國(guó)政府重議條件等重大改變。

據(jù)了解，臺(tái)積電相當(dāng)清楚美廠成本高昂，光是還沒(méi)量產(chǎn)前的工會(huì)所開(kāi)出的條件，已令臺(tái)積電吃不消，量產(chǎn)后的要求更難以想像，因此目前只能將損失與風(fēng)險(xiǎn)降至最低，因應(yīng)裝機(jī)、產(chǎn)能與訂單承接等多方狀況，以及做好美國(guó)政府補(bǔ)助微薄的最壞打算。

臺(tái)積電美廠現(xiàn)已建置mini line，2023年底多家供應(yīng)鏈已開(kāi)始少量供貨，預(yù)計(jì)2024年首季開(kāi)始試產(chǎn)，首期4奈米產(chǎn)能拉升速度將明顯減速，第二期的3奈米亦然，也就是美廠雖是先進(jìn)制程設(shè)計(jì)，但產(chǎn)能規(guī)模將縮水，一切都縮小、放慢。

不過(guò)，值得注意的是，目前美廠客戶名單中，除了蘋果或是日前宣布將首批重量級(jí)用戶的超微外，NVIDIA執(zhí)行長(zhǎng)黃仁勳也表示不排除在美廠下單，而最新則傳出英特爾目前持續(xù)下單臺(tái)積電5/6奈米等制程，接下來(lái)也會(huì)在臺(tái)積電美廠投片。

供應(yīng)鏈多認(rèn)為，臺(tái)積電美廠代工報(bào)價(jià)高昂，產(chǎn)能也不多，美系大廠下單主要是因應(yīng)美國(guó)政府要求，數(shù)量其實(shí)也不多，大部分生產(chǎn)仍在臺(tái)灣進(jìn)行。

進(jìn)一步來(lái)看，美國(guó)政府所立下的半導(dǎo)體本土制造目的雖將達(dá)標(biāo)，但已對(duì)所有供應(yīng)鏈帶來(lái)不少營(yíng)運(yùn)折損，除了客戶與臺(tái)積電外，相關(guān)供應(yīng)鏈幾乎也是皆難獲利。

此外，臺(tái)積電美廠營(yíng)運(yùn)所面臨的難關(guān)，三星電子（Samsung Electronics）、英特爾等恐怕更難以應(yīng)付。