中商情報(bào)網(wǎng)訊：受新能源行業(yè)持續(xù)景氣、凈化磷酸等原材料市場(chǎng)需求增長(zhǎng)等因素影響，磷化工的市場(chǎng)需求隨之增長(zhǎng)。另外，隨著純電動(dòng)汽車(chē)在全球汽車(chē)市場(chǎng)的份額逐漸攀升，磷酸鐵鋰電池需求持續(xù)上升帶動(dòng)磷化工企業(yè)蓬勃發(fā)展。

一、產(chǎn)業(yè)鏈

磷化工產(chǎn)業(yè)鏈中，上游為原材料，用硫酸、硝酸或鹽酸分解磷礦制得的磷酸統(tǒng)稱(chēng)為濕法磷酸；以黃磷為原料，經(jīng)氧化，水化等反應(yīng)而制取的磷酸稱(chēng)為熱法磷酸。中游為含有磷元素的各有機(jī)物、無(wú)機(jī)物，下游應(yīng)用于飼料、農(nóng)藥、鋰電池、阻燃劑等行業(yè)。

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二、上游分析

1.硫酸

近年來(lái)，中國(guó)硫酸產(chǎn)量整體呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)。2022年硫酸產(chǎn)量達(dá)9504.8萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.3%。2023年1-8月硫酸產(chǎn)量達(dá)6217.8萬(wàn)噸，同比下降1.0%。

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2.磷礦石

（1）產(chǎn)量

磷礦石是磷化工的主要原材料，磷礦石的供給對(duì)整個(gè)磷化工產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展有決定性的作用。2022年中國(guó)磷礦石產(chǎn)量達(dá)10474.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.79%。2023年1-8月磷礦石產(chǎn)量達(dá)6269萬(wàn)噸，同比下降6.64%。

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（2）競(jìng)爭(zhēng)格局

2022年中國(guó)磷礦石企業(yè)集中度較高，前五企業(yè)產(chǎn)量占比達(dá)66.1%，其中，貴州磷化集團(tuán)和云天化分別以24.1%和21.1%的市場(chǎng)份額排名前二。其次分別為興發(fā)集團(tuán)、西部化工、大峪口，占比分別為8.8%、7.5%、4.5%。

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3.焦炭

焦炭是固體燃料的一種。近年來(lái)，中國(guó)焦炭產(chǎn)量整體較為平穩(wěn)，2022年中國(guó)焦炭產(chǎn)量達(dá)47343.64萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.93%。

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三、中游分析

1.黃磷

2023年6月黃磷市場(chǎng)價(jià)格先漲后跌，整體上漲為主，漲幅為4.57%。上旬，廠(chǎng)家主發(fā)前期訂單，場(chǎng)內(nèi)庫(kù)存不多，低價(jià)惜售，整體市場(chǎng)行情上漲。中旬黃磷整體市場(chǎng)交投情況清淡，黃磷市場(chǎng)開(kāi)工仍處于低位，部分企業(yè)推遲開(kāi)車(chē)，市場(chǎng)成交有限，價(jià)格略有下跌。下旬目前黃磷在產(chǎn)企業(yè)多降負(fù)荷生產(chǎn)，企業(yè)穩(wěn)價(jià)為主，下游按需采購(gòu)。

2023年上半年黃磷市場(chǎng)價(jià)格弱勢(shì)下跌。1月初黃磷均價(jià)為33125元/噸，6月末均價(jià)為22900元/噸，跌幅為30.87%。

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2.磷酸一銨

（1）產(chǎn)量

磷酸二氫銨，又名磷酸一銨，是一種無(wú)機(jī)化合物，主要用作木材、織物、紙張的防火劑，也可用作化肥、面包改進(jìn)劑、食品添加劑。2023年上半年，國(guó)內(nèi)磷酸一銨產(chǎn)量約為463.46萬(wàn)噸，其中6月國(guó)內(nèi)磷酸一銨產(chǎn)量約為64.23萬(wàn)噸，較上個(gè)月增加5.45萬(wàn)噸，環(huán)比上升5.45%，同比下跌32.42%。

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（2）競(jìng)爭(zhēng)格局

中國(guó)磷酸一銨集中度較低，前五企業(yè)產(chǎn)能占整體的39.6%。其中，湖北祥云產(chǎn)能占比最多，達(dá)11.6%。其次分別為湖北新洋豐、云天化、四川龍蟒、司爾特，占比分別為10.6%、7.2%、5.3%、4.9%。

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3.磷酸二銨

（1）產(chǎn)量

磷酸二銨又稱(chēng)磷酸氣二銨(DAP),簡(jiǎn)稱(chēng)二銨,是含氮磷兩種營(yíng)養(yǎng)成分的復(fù)合肥。2023年上半年，國(guó)內(nèi)磷酸二銨產(chǎn)量約為643.4萬(wàn)噸，其中6月國(guó)內(nèi)磷酸二銨月產(chǎn)量約為104.1萬(wàn)噸，較上個(gè)月增加11.8萬(wàn)噸，環(huán)比上升12.78%，同比上漲5.27%。

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（2）競(jìng)爭(zhēng)格局

目前，中國(guó)磷酸二銨市場(chǎng)集中度較高，前五企業(yè)產(chǎn)能占比綜合接近70%，其中云天化憑借24.49%的市場(chǎng)份額排名第一。其次分別為貴州開(kāi)磷、貴州甕福、湖北宜化、湖北大峪口，占比分別為19.05%、12.02%、9.07%、4.99%。

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4.草甘膦

草甘膦是一種有機(jī)膦類(lèi)除草劑，是一種內(nèi)吸傳導(dǎo)型廣譜滅生性除草劑。2022年中國(guó)草甘膦產(chǎn)量達(dá)56.99萬(wàn)噸，同比下降8.15%。隨著國(guó)內(nèi)新增產(chǎn)能的持續(xù)釋放，將進(jìn)一步影響草甘膦供需結(jié)構(gòu)和市場(chǎng)價(jià)格變化，預(yù)計(jì)2023年草甘膦產(chǎn)量將達(dá)62.2萬(wàn)噸。

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5.企業(yè)磷化工業(yè)務(wù)分析

2022年云天化磷化工相關(guān)產(chǎn)品產(chǎn)量高，磷銨產(chǎn)量達(dá)479.73萬(wàn)噸、黃磷產(chǎn)量達(dá)2.90萬(wàn)噸；川金諾磷化工產(chǎn)品達(dá)170.97萬(wàn)噸。具體如圖所示：

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6.企業(yè)熱力分布圖

目前，中國(guó)磷化工相關(guān)上市企業(yè)數(shù)量較少，A股僅有10家。其中四川最多，分別為宏達(dá)股份、川發(fā)龍蟒及和邦生物。

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四、下游分析

1.飼料

在“雙碳”戰(zhàn)略及“行業(yè)轉(zhuǎn)型”發(fā)展驅(qū)動(dòng)下，飼料工業(yè)進(jìn)入整合提升階段，行業(yè)開(kāi)始以量為主逐步轉(zhuǎn)向以質(zhì)為主的高質(zhì)量發(fā)展階段。2023年1-8月中國(guó)飼料產(chǎn)量達(dá)20176萬(wàn)噸，同比下降0.76%。

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2.磷酸鐵鋰電池

2023年6月，磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量42.2GWh，占總產(chǎn)量70.3%，同比增長(zhǎng)86.3%，環(huán)比增長(zhǎng)11.7%，裝車(chē)量22.7GWh，占總裝車(chē)量69.1%，同比增長(zhǎng)47.5%，環(huán)比增長(zhǎng)18.7%。2023年上半年磷酸鐵鋰電池累計(jì)產(chǎn)量193.5GWh，占總產(chǎn)量65.9%，累計(jì)同比增長(zhǎng)53.8%；累計(jì)裝車(chē)量103.9GWh，占總裝車(chē)量68.3%，累計(jì)同比增長(zhǎng)61.5%。

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3.水處理劑

（1）市場(chǎng)規(guī)模

隨著水資源短缺問(wèn)題日益嚴(yán)重以及人們對(duì)環(huán)境的關(guān)注程度逐步提升，對(duì)水處理藥劑需求持續(xù)增加。近年來(lái)，中國(guó)水處理劑市場(chǎng)規(guī)模呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)，中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2018-2023年互聯(lián)網(wǎng)+水處理劑市場(chǎng)前景研究報(bào)告》顯示，2022年市場(chǎng)規(guī)模約為414億元，同比增長(zhǎng)8.52%。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測(cè)，2023年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)445.6億元。

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（2）競(jìng)爭(zhēng)格局

我國(guó)水處理劑行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，市場(chǎng)集中度較低。2021年中國(guó)水處理劑市場(chǎng)中，泰和科技、清水源市占率分別達(dá)8.3%、7.4%，排名前二。

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