昨天，京東方公告，利用自籌資金超過37億元，將針對武漢京東方已有第10.5代薄膜晶體管液晶顯示面板（TFT-LCD）生產(chǎn)線進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)。這樣一來，月產(chǎn)能也將由15.5萬張基板擴(kuò)產(chǎn)至18萬張基板。

不難發(fā)現(xiàn)，武漢京東方為京東方的控股子公司，也是后者的第二條 10.5 代產(chǎn)線，而今年1月，京東方曾發(fā)布200億元規(guī)模的定增預(yù)案，擬投向之一就是對武漢京東方進(jìn)行增持。顯然，武漢產(chǎn)線是其實(shí)現(xiàn)大屏顯示戰(zhàn)略的關(guān)鍵一步。

當(dāng)然，這條產(chǎn)線也是武漢京東方的主要收入來源。關(guān)鍵的是，若結(jié)合建設(shè)早期已預(yù)留廠房空間等有利條件，應(yīng)該也是充分考慮現(xiàn)有設(shè)備的產(chǎn)能挖潛，最大化地提升現(xiàn)有設(shè)備的運(yùn)營效率，從而避免資源浪費(fèi)，最大效益化。

編者也認(rèn)為，此前因疫情影響，視頻會(huì)議、在線教育等需求爆發(fā)增長，導(dǎo)致相應(yīng)的顯示產(chǎn)品需求旺盛，趨利避害之下，全球中小世代產(chǎn)線也在調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，增加 IT 面板產(chǎn)能占比。但此消彼長，TV等中大面板產(chǎn)能自然會(huì)相對減少，這進(jìn)一步導(dǎo)致供應(yīng)持續(xù)失衡。

實(shí)際上，下游品牌備貨需求持續(xù)旺盛，3月份全球LCD TV面板市場供需仍維持緊缺，面板價(jià)格維持上漲趨勢，預(yù)計(jì)直到Q2供需關(guān)系都難有明顯改善，且大尺寸面板漲幅有擴(kuò)大的可能。

因此，未來5年中大尺寸面板需求持續(xù)增長的潛力更大，作為 10.5 代產(chǎn)線經(jīng)濟(jì)切割尺寸的 65 寸、75寸產(chǎn)品需求將迎來高速增長。

為了進(jìn)一步搶占中大尺寸面板的增量市場，以滿足客戶的需求，武漢京東方實(shí)施產(chǎn)線擴(kuò)產(chǎn)就非常有必要了，這也是為了持續(xù)確保競爭優(yōu)勢。

無獨(dú)有偶，今天有最新來自供應(yīng)鏈人士的消息透露，京東方與TCL科技都有意收購中國電子咸陽8.6代液晶面板產(chǎn)線。京東方或成為彩虹股份第一大股東，從而實(shí)現(xiàn)對中國電子咸陽8.6代液晶面板產(chǎn)線的間接掌控。  

該項(xiàng)目主要產(chǎn)品同樣為大尺寸超高清TFT-LCD面板，在高端平板、筆記本、大尺寸電視等產(chǎn)品中擁有廣泛的應(yīng)用和市場前景，也采用了多種工藝技術(shù)，并通過混切技術(shù)提高面板的利用率和經(jīng)濟(jì)性。

雖然，彩虹股份凈利潤等經(jīng)營數(shù)據(jù)不容樂觀，以后實(shí)際的協(xié)同效應(yīng)還有待觀察。但不管如何，有面板大廠的入主加持，對彩虹股份來說無疑是巨大的利好，從這兩天資本市場的反應(yīng)也早已略知一二。

 

因此，上述一旦落實(shí)，京東方也將擁有7條8代液晶面板產(chǎn)線，進(jìn)一步鞏固全球第一大電視液晶面板廠商的地位。但如果落到TCL科技手中，其將擁有4條8代液晶面板產(chǎn)線，加快縮小與京東方的產(chǎn)能、規(guī)模等差距。

不過，彩虹股份與TCL科技、京東方存在同業(yè)競爭，所以它們直接入股的可能性也不高，更大機(jī)會(huì)是會(huì)換股吸收合并。 

鑒于面板行業(yè)景氣度持續(xù)向好，目前龍頭擴(kuò)產(chǎn)、并購意向強(qiáng)烈，而一直被視作“聰明錢”的北向資金也已經(jīng)提前埋伏到這兩支面板龍頭股。

不僅如此，京東方這兩天新動(dòng)作頻頻。昨日據(jù)韓國等媒體的最新消息，京東方首度打入三星電子智能手機(jī)供應(yīng)鏈，預(yù)計(jì)將于今年下半年起為三星新款折疊手機(jī)Galaxy M系列部分機(jī)型供應(yīng)柔性O(shè)LED面板。

 

一旦成行，不難推測，三星或已與京東方敲定了其供應(yīng)面板的某些標(biāo)準(zhǔn)，包括配合使用的驅(qū)動(dòng)IC和觸摸IC等相關(guān)組件。

編者認(rèn)為，三星本來就是一個(gè)面板巨頭，對折疊屏也有自己的技術(shù)研究，雖然京東方目前僅局限于供應(yīng)相對低端的經(jīng)濟(jì)機(jī)型，而不是某款高端折疊機(jī)型，但若能夠進(jìn)入三星供應(yīng)鏈，就已經(jīng)表明京東方的質(zhì)量、技術(shù)和性價(jià)比等方面，切實(shí)是達(dá)到國際市場化標(biāo)準(zhǔn)的。關(guān)鍵的是，三星未來擴(kuò)大與京東方的合作可能性也很高，能確保其產(chǎn)品的性價(jià)比優(yōu)勢。 

總的來說，這一輪面板漲價(jià)潮始于去年下半年，京東方自去年Q3以來盈利大幅釋放，收入也在穩(wěn)健增長，主要確是受益于部分中大尺寸產(chǎn)品價(jià)格的持續(xù)提升。而多家調(diào)研機(jī)構(gòu)也一致認(rèn)為景氣度還將持續(xù)向上，而大尺寸面板更為吃香。

畢竟，隨著5G、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等新型技術(shù)的推進(jìn)，未來5年將是4K/8K超高清顯示技術(shù)發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，技術(shù)升級將加快顯示消費(fèi)產(chǎn)品向高端中大尺寸轉(zhuǎn)移。而隨著當(dāng)前市場對于折疊、卷曲等新形態(tài)顯示產(chǎn)品需求的持續(xù)升溫，國內(nèi)廠商柔性折疊產(chǎn)品出貨有望持續(xù)快速增長，一個(gè)史無前例的機(jī)遇或?qū)㈤_啟。