最近，韓國(guó)統(tǒng)計(jì)廳發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，1月韓國(guó)芯片制造商的芯片庫(kù)存與銷售比達(dá)到265.7%，創(chuàng)下26年來(lái)的最高值。

韓國(guó)芯片，滯銷了！

2年前，華為任正非預(yù)言，全世界芯片過(guò)剩時(shí)，會(huì)有人求著我們買芯片的。

這一刻，來(lái)了嗎？

庫(kù)存率，指的是商品庫(kù)存與出貨量的比例。

韓國(guó)1月的芯片庫(kù)存率達(dá)到265.7%，創(chuàng)下26年來(lái)的最高值。

庫(kù)存率高就意味著供大于求，產(chǎn)品賣不出去。

我們先看2022年全年的數(shù)據(jù)，根據(jù)韓國(guó)科學(xué)技術(shù)信息通信部統(tǒng)計(jì)，2022年韓國(guó)芯片出口額以1308億美元?jiǎng)?chuàng)下歷史新高，同比增長(zhǎng)1.7%。

雖然也在增長(zhǎng)，但與2021年的28.3%增幅相比，相去甚遠(yuǎn)。

實(shí)際上，自去年3月芯片出口額達(dá)到131.2億美元以來(lái)，韓國(guó)的單月出口額整體呈下降趨勢(shì)。

今年2月，韓國(guó)半導(dǎo)體出口額為59.6億美元，同比大降42.5%。

今年2月，韓國(guó)半導(dǎo)體出口同比下降42.5% 截圖來(lái)源：韓聯(lián)社報(bào)道

韓國(guó)芯片企業(yè)，日子不好過(guò)了。

今年1-2月，三星芯片業(yè)務(wù)虧損3萬(wàn)億韓元（約合158億元人民幣），今年第1季度的虧損預(yù)計(jì)會(huì)達(dá)到4萬(wàn)億韓元（約合210億元人民幣），這是三星芯片部門自2008 年第4季度上線以來(lái)出現(xiàn)的首次虧損。

SK海力士的報(bào)告稱，在去年10月至12月期間，公司虧損14億美元，這是該公司10年來(lái)的首次季度赤字。

芯片，對(duì)于中國(guó)來(lái)說(shuō)求之不得。

為何還會(huì)滯銷？

一是全球需求疲軟。

消費(fèi)類電子產(chǎn)品是芯片使用大戶，占比60%以上。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2022年，全球智能手機(jī)出貨12.1億部，同比下降11%。

全球PC總出貨量為2.851億臺(tái)，同比下降16.4%。

全球PC總出貨量數(shù)據(jù)

需求不濟(jì)，導(dǎo)致全球芯片供應(yīng)從2022年下半年開始出現(xiàn)過(guò)剩，步入下行周期。

二是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手崛起。

韓國(guó)在存儲(chǔ)芯片領(lǐng)域占有重要地位，三星和SK海力士共占全球Dram銷售總量的70%和Nand閃存市場(chǎng)的50%以上，是當(dāng)之無(wú)愧的行業(yè)王者。

不過(guò)，美國(guó)美光正在縮小與韓企的技術(shù)差距，中國(guó)長(zhǎng)江存儲(chǔ)等中國(guó)芯片制造商在Nand閃存市場(chǎng)上正不斷擴(kuò)大市占率。

競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手崛起，擠占了韓國(guó)芯片的市場(chǎng)份額。

三是選邊站隊(duì)。

2022年3月，美國(guó)政府提議與韓國(guó)、日本和中國(guó)臺(tái)灣建立芯片四方聯(lián)盟（Chip 4），圍堵中國(guó)芯片產(chǎn)業(yè)。

這刺激中國(guó)不得不逐步減少對(duì)韓國(guó)芯片的依賴，這導(dǎo)致2022年韓國(guó)芯片對(duì)中國(guó)的出口額大幅減少了31.4%。

四是逆周期操作。

所謂逆周期操作，是指在行業(yè)景氣繁榮的時(shí)期相對(duì)保守，積蓄實(shí)力，在行業(yè)蕭條衰退的時(shí)期逆勢(shì)擴(kuò)張，壯大規(guī)模優(yōu)勢(shì)。

規(guī)模優(yōu)勢(shì)，往往意味著成本優(yōu)勢(shì)。

正是靠著一次又一次的逆周期操作，韓國(guó)芯片才擠垮同行，迅速崛起的。

然而，與此前不同的是，不只是韓國(guó)，全球各大芯片巨頭都在逆勢(shì)擴(kuò)張。

近幾年200mm晶圓當(dāng)量產(chǎn)能的趨勢(shì)

此次韓國(guó)企業(yè)，不僅沒(méi)有擠垮同行，反而面臨更為激烈的競(jìng)爭(zhēng)。

韓國(guó)滯銷的芯片，沒(méi)那么好賣了。

芯片是韓國(guó)出口額最大的產(chǎn)品，占整體出口20%。

韓國(guó)芯片出口大幅下降，已經(jīng)拖累了貿(mào)易出口。

韓國(guó)關(guān)稅廳（海關(guān)）的官方數(shù)據(jù)顯示，2022年韓國(guó)錄得475億美元的貿(mào)易逆差，這是該機(jī)構(gòu)自1956年開始統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)以來(lái)最嚴(yán)重的貿(mào)易逆差，遠(yuǎn)超1996年的貿(mào)易逆差額（206億美元）。

韓國(guó)歷年貿(mào)易逆差曲線圖

由于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)狹小，韓國(guó)實(shí)行政府主導(dǎo)的外向型經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略，以“貿(mào)易立國(guó)”。

貿(mào)易出口下滑，有可能動(dòng)搖韓國(guó)經(jīng)濟(jì)的根本。

受此影響，韓國(guó)央行已將韓國(guó)上半年GDP增速預(yù)期從1.3%下調(diào)至1.1%，韓國(guó)開發(fā)研究院也將增速預(yù)期從1.4%下調(diào)至1.1%。

韓國(guó)經(jīng)濟(jì)副總理兼企劃財(cái)政部長(zhǎng)官秋慶鎬認(rèn)為，如果芯片行業(yè)不能實(shí)現(xiàn)復(fù)蘇，韓國(guó)無(wú)法在短時(shí)間內(nèi)擺脫出口低迷的狀態(tài)。

如何復(fù)蘇芯片行業(yè)？

還是要看大環(huán)境。

遺憾的是，2023年的全球芯片產(chǎn)業(yè)依然不容樂(lè)觀。

一方面，全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)入下行周期，需求難以提振；另一方面，產(chǎn)能過(guò)剩、消化庫(kù)存需要時(shí)間。

基于以上兩點(diǎn)，世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)協(xié)會(huì)（WSTS）估計(jì)，2023年的全球芯片市場(chǎng)規(guī)模將進(jìn)一步萎縮4.1%至5570億美元。

芯片巨頭的動(dòng)作，更顯悲觀。

美國(guó)美光科技公司首席執(zhí)行官Sanjay Mehrotra表示，芯片庫(kù)存水平 “遠(yuǎn)高于我們的目標(biāo)水平”，計(jì)劃裁員約10%。

美國(guó)三大芯片制造設(shè)備供應(yīng)商之一的Lam Research Corp（泛林集團(tuán)）正在裁減約7%的員工，以求在不斷下滑的市場(chǎng)中減少開支。

美國(guó)西部數(shù)據(jù)、日本的鎧俠也相繼公布了減產(chǎn)計(jì)劃。

覆巢之下無(wú)完卵。

短時(shí)間內(nèi)，韓國(guó)芯片要想擴(kuò)大出口，只有降價(jià)一條路了。

降價(jià)也不是萬(wàn)能的。

降價(jià)不等于免費(fèi)，總要有人買單。

2021年2月9日，任正非在太原智能礦山創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室揭牌儀式后接受媒體采訪時(shí)，預(yù)言：

將來(lái)全世界芯片過(guò)剩時(shí)，我想會(huì)有人求著我們買芯片的。

截圖來(lái)源：華為心聲社區(qū)

芯片過(guò)剩的時(shí)代，真的來(lái)了嗎？

現(xiàn)在還不好說(shuō)。

但是，全球芯片，現(xiàn)在確實(shí)滯銷了。

供過(guò)于求，“求”就顯得更重要了。

中國(guó)龐大的市場(chǎng)需求，將倒逼芯片制造商想方設(shè)法沖破美國(guó)封鎖，向中國(guó)供貨。

這將為中國(guó)芯片自主研發(fā)贏得了時(shí)間。

中國(guó)，得用好這個(gè)時(shí)間窗口。