在美方持續(xù)升級對華半導(dǎo)體出口管制背景下，國產(chǎn)存儲大廠長江存儲運營近況備受關(guān)注。最新工商變動信息顯示，長江存儲注冊資本已增至千億元，新增國家集成電路產(chǎn)業(yè)基金二期（“大基金二期”）、湖北長晟發(fā)展、長江產(chǎn)業(yè)投資集團為公司主要股東。其中，大基金二期認(rèn)繳出資近129億元。

大基金二期再度出手

最新工商信息顯示，2023年2月27日，長江存儲注冊資本從562.75億元變更為1052.7億元，同比增加約87%。主要股東中，大基金二期認(rèn)繳出資128.87億元，持股比例達到12.24%，位居第四大單一持股股東；大基金（一期）持股則相應(yīng)稀釋，持股比例從約24%降至12.88%。

另外，湖北長晟發(fā)展有限責(zé)任公司認(rèn)繳出資300.69億元，持股占比達28.56%，成為目前長江存儲單一持股比例最高的大股東；長江產(chǎn)業(yè)投資集團認(rèn)繳出資28.64億元，持股比例為2.72%。

除了出手認(rèn)繳出資外，大基金二期已經(jīng)參與到長江存儲二期投資，在2021年12月8日獲認(rèn)繳180億元，在二期投資中持股占比30%。

對于大基金二期等股東最新出資認(rèn)繳情況，長江存儲方面未予置評。

除了投資長江存儲外，大基金二期持續(xù)布局國產(chǎn)芯片制造以及相關(guān)配套環(huán)節(jié)。今年1月份，大基金二期投資國產(chǎn)半導(dǎo)體制造龍頭之一華虹半導(dǎo)體，并且聯(lián)合投資合計67億美元用于公司擴充12英寸晶圓產(chǎn)能，在去年6月大基金二期還增資華虹無錫子公司；另外，去年11月，通富微電定增也獲大基金認(rèn)購近3億元。

雖然遭遇芯片反腐、人事震蕩以及投資項目陸續(xù)推出，大基金依舊是A股半導(dǎo)體生態(tài)重要參與者。據(jù)Wind統(tǒng)計，截至2022年9月30日，大基金二期位列A股8家上市公司前十大股東，期末持股市值合計124.11億元，同時大基金一期位列28家上市公司前十大股東，合計持有769.85億元。


價格暴降業(yè)績慘淡，創(chuàng)十年來最嚴(yán)重虧損

2022年，存儲芯片價格一路狂跌，從峰值跌到腰斬。

根據(jù)市研機構(gòu)TrendForce的數(shù)據(jù)，2022年第四季度，全球DRAM和NAND閃存價格下滑約20%~25%，預(yù)計2023年第一季度DRAM價格下滑跌幅收窄至13%~18%，NAND閃存價格下滑約10%~15%。

在今日舉行的財報電話會議上，SK海力士財務(wù)總管Woohyun Kim談道：“最近內(nèi)存價格的跌幅是2008年第四季度以來最大的……全行業(yè)的庫存可能處于歷史最高水平?！?/span>

按照SK海力士的預(yù)測，庫存將在今年上半年見頂，隨后隨著芯片制造商減產(chǎn)，下半年供需狀況將有所改善，庫存水平將逐漸下降。近期稍有好轉(zhuǎn)的跡象是，當(dāng)前季度的芯片價格有所下降。

但不管未來預(yù)測是樂觀還是悲觀，2022年顯然是糟糕透頂。存儲芯片價格的歷史性下跌，已經(jīng)嚴(yán)重影響了三星電子、SK海力士的收益。

最新財報顯示，SK海力士創(chuàng)下自2012年第三季度以來最大的季度虧損，第四季度營業(yè)虧損1.7萬億韓元（折合約14億美元）；其收入為7.7萬億韓元，同比下滑38%；凈虧損也高達3.5萬億韓元。截至第四季度的數(shù)據(jù)顯示，SK海力士的產(chǎn)品從投產(chǎn)到銷售需要46.1周。而在一年前，這個數(shù)字甚至少于10周。

2022年，SK海力士的收入為44.6萬億韓元，同比增長4%；營業(yè)利潤為7萬億韓元，同比下降44%。

三星的關(guān)鍵芯片業(yè)務(wù)勉強在第四季度維系住了收支平衡，但也未能擺脫營業(yè)利潤暴跌97%至2700億韓元（折合約2億美元）的窘境。

根據(jù)財報，第四季度，三星芯片業(yè)務(wù)的營收為20.07萬億韓元，同比下降24%；其中存儲芯片營收為12.14萬億韓元，同比下降38%。不過三星沒有披露其晶圓代工業(yè)務(wù)的具體收入，僅談到晶圓代工業(yè)務(wù)創(chuàng)下季度收入記錄，但產(chǎn)能利用率正持續(xù)下降。

三星負(fù)責(zé)存儲芯片部門的執(zhí)行副總裁Jaejune Kim透露說，公司的生產(chǎn)線優(yōu)化和設(shè)備布局調(diào)整將“不可避免地”影響供應(yīng)。這意味著未來幾個月，三星存儲芯片生產(chǎn)的步伐將有所放緩。

大多數(shù)芯片企業(yè)都期盼著下半年恢復(fù)元氣。三星預(yù)測擁有更多存儲空間的小型設(shè)備將在今年下半年推動復(fù)蘇，但本季度其收益預(yù)計會下降。SK海力士亦謹(jǐn)慎預(yù)測，2023年全年DRAM和NAND存儲芯片的晶圓產(chǎn)量可能會不及上一年。


美國芯片禁令 意在逼走在華韓企

美國商務(wù)部周二發(fā)布一系列文件，啟動《芯片與科學(xué)法案》有關(guān)芯片補貼的申請程序，意味著這一主要目的為了限制中國芯片產(chǎn)業(yè)發(fā)展的“芯片禁令”正式實施。不過，相關(guān)補貼申請程序除了規(guī)定“必須限制在中國等國家擴大半導(dǎo)體產(chǎn)能”外，還包括“從免費設(shè)立幼兒園到必須與政府共享超額利潤”等眾多嚴(yán)苛規(guī)定，這不僅引發(fā)了在中國有大量投資的韓國等芯片生產(chǎn)商的質(zhì)疑，美國相關(guān)企業(yè)也紛紛抱怨。

韓國媒體甚至稱，這個禁令是將三星、SK海力士逼至“絕境”。

為什么這么說？大家來看看三星、SK海力士在中國的業(yè)績表現(xiàn)就明白了。

SK海力士在中國的無錫子公司，主要生產(chǎn)DRAM內(nèi)存的，2022年的營收為95242億韓元，同比下降26.4%，凈虧損超過600億韓元（約合24億元人民幣）。

而三星在中國西安的半導(dǎo)體公司，主要生產(chǎn)NAND閃存的，2022年凈利潤為6338億韓元，較2021年暴跌63%。

為什么會這么跌，除了經(jīng)濟影響之外，還有一個關(guān)鍵原因是，因為這個禁令，導(dǎo)致存儲芯片遭遇市場周期和地緣政治的雙重逆風(fēng)影響。

這還不是重點，重點是美國前段時間有了一個新想法，打算不管這個一年豁免期了，對在華的韓企也要一刀切，不準(zhǔn)購買先進的設(shè)備。

韓媒分析稱，這將導(dǎo)致三星、SK海力士將陷入40%至50%的產(chǎn)品因缺乏技術(shù)升級而失去競爭力的危機，因為他們無法進口美國的先進設(shè)備進行工藝改造和擴產(chǎn)。

那么這會產(chǎn)生什么后果？就會逼著三星、SK海力士不在中國制造芯片，特別是先進工藝的芯片產(chǎn)線，不得不撤走，轉(zhuǎn)移到東南亞、印度等不受限制的地方。

那么這會造成什么影響？對中國制造而言，當(dāng)然是一個巨大的危機。前段時間日本京瓷（Kyocera）總裁Hideo Tanimoto就表示稱，美國對華限制，正扼殺中國作為出口制造基地的可行性，中國已不再是世界工廠。

他的意思是，一系列的限制，會導(dǎo)致眾多的跨國企業(yè)，慢慢的將產(chǎn)能遷出中國大陸，最終影響中國制造，中國有可能會失去世界工廠的地位，比如京瓷、DELL、蘋果等，就在有計劃的轉(zhuǎn)移產(chǎn)能了。

要知道三星半導(dǎo)體在中國可以投資了300多億美元，而SK海力士也投了200多億元，如果真的被逼著搬走，對中國制造影響還是相當(dāng)大的。

那么接下來，我們怎么破局，怎么出招，怎么來破解掉美國的陰謀，保住我們世界工廠的地位？


國產(chǎn)半導(dǎo)體的發(fā)展不可忽視

在全球半導(dǎo)體市場中，中國的地位逐漸上升。2019年，中國半導(dǎo)體市場占全球市場的32%，已經(jīng)超過了美國。然而，中國企業(yè)的半導(dǎo)體技術(shù)仍然相對落后于國際競爭對手。為了追趕國際市場，2014年，中國政府啟動了“集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展指導(dǎo)意見”，這也被稱為“國家隊”計劃。在該計劃下，中國政府把半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展作為國家戰(zhàn)略，并向該行業(yè)投入了大量的資金。

盡管中國政府投入了大量資金，但在技術(shù)創(chuàng)新方面還有很多工作要做。為了在半導(dǎo)體技術(shù)方面取得突破，中國企業(yè)需要增加研發(fā)投入并吸引優(yōu)秀的研發(fā)人才。此外，企業(yè)也需要積極與國際企業(yè)或研究機構(gòu)合作，共同開展技術(shù)研究與轉(zhuǎn)移。

隨著中國半導(dǎo)體行業(yè)的發(fā)展，越來越多的新興企業(yè)在市場上崛起。例如黑芯片半導(dǎo)體、紫光展銳、長江存儲等。這些企業(yè)通過技術(shù)創(chuàng)新、市場營銷以及有效的產(chǎn)品定位等方式獲得市場的認(rèn)可。

雖然國內(nèi)半導(dǎo)體企業(yè)的發(fā)展前景很好，但仍然需要面對很多挑戰(zhàn)。其中，最重要的挑戰(zhàn)就是來自美國加強對中國的技術(shù)封鎖和禁運措施。對于國內(nèi)企業(yè)而言，要想規(guī)避這些困境，需要提高自主研發(fā)能力，并集中于在一些關(guān)鍵核心技術(shù)上獲得突破。

隨著中國政府的大力支持和國內(nèi)企業(yè)的不斷努力，國產(chǎn)半導(dǎo)體的發(fā)展前景非常廣闊。盡管行業(yè)面臨著很多挑戰(zhàn)，但在市場需求、技術(shù)創(chuàng)新、政策扶持等方面都具有不可忽視的優(yōu)勢。有理由相信，未來的中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)一定會繼續(xù)向前發(fā)展，取得更加輝煌的成就。