中商情報(bào)網(wǎng)訊：近期，小金屬“鉬”的價(jià)格創(chuàng)14年以來新高，重上3000元/噸度。隨著制造業(yè)向中高端邁進(jìn)，我國正從鐵元素轉(zhuǎn)向合金元素消費(fèi)時(shí)代，而鉬作為一種合金材料添加劑，憑借耐高溫、耐腐蝕等特性成為制造業(yè)升級(jí)必備的金屬材料，其需求將穩(wěn)步提升。

一、產(chǎn)業(yè)鏈

中國鉬行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游為礦山，主要負(fù)責(zé)鉬礦的采選和鉬精礦的生產(chǎn)；中游為鉬礦的冶煉、加工環(huán)節(jié)，產(chǎn)品形態(tài)分為鉬爐料產(chǎn)品、鉬金屬產(chǎn)品、鉬化工品三種；下游應(yīng)用于鋼材行業(yè)、石油化工、傳感器、核能工業(yè)、軍工材料、LCD顯示器等。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

中國鉬行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游鉬礦上市企業(yè)包括金鉬股份、洛陽鉬業(yè)、中鎢高新、中國中鐵、廈門鎢業(yè)、紫金礦業(yè)、國城礦業(yè)、中金黃金、赤峰黃金、西藏天路等。中游的鉬行業(yè)企業(yè)為洛陽鉬業(yè)、銅陵有色、白銀有色、廈門鎢業(yè)、金鉬股份、安泰科技、吉翔股份、北京利爾、宏達(dá)股份、國城礦業(yè)、ST天成。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

二、上游分析

1.鉬資源分布

全球鉬資源分布較為集中，主要分布在中國、美國、秘魯?shù)鹊?。其中，中國是全球鉬資源儲(chǔ)量最大的地區(qū)，2021年儲(chǔ)量占比達(dá)52%；美國和秘魯儲(chǔ)量占比分別為17%和14%。智利和俄羅斯占比分別為9%和3%。

數(shù)據(jù)來源：USGS、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.鉬生產(chǎn)分布

近年來，全球鉬產(chǎn)量相對(duì)穩(wěn)定，2021年全球鉬礦產(chǎn)量為30萬噸，同比增長(zhǎng)0.7%。其中，中國2021年產(chǎn)量為13萬噸，同比增長(zhǎng)8.3%，占全球比例為43.3%，是全球鉬礦第一大生產(chǎn)國。其次是智利，2021年產(chǎn)量為5.1萬噸，占比約17%；第三是美國為4.8萬噸，占比約16%。

數(shù)據(jù)來源：USGS、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.鉬精礦

2017年后，中國鉬精礦產(chǎn)量在22萬噸左右波動(dòng)。2021年中國鉬精礦（折純鉬45%）產(chǎn)量約為22.8萬噸，同比增長(zhǎng)6.9%。2022年1-9月國內(nèi)鉬精礦產(chǎn)量18.4萬噸鉬,同比增長(zhǎng)9.36%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

三、中游分析

1.產(chǎn)量

得益于中國豐富的鉬資源儲(chǔ)量，中國是全球最大的鉬生產(chǎn)國，隨著近年來行業(yè)下游產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展，推動(dòng)了我國鉬行業(yè)的快速發(fā)展。2022年第一季度產(chǎn)量為25855噸,環(huán)比減少了2%,但同比增加了6%；第二季度產(chǎn)量為28621.5噸，環(huán)比增加了4%，同比增加了14%。

數(shù)據(jù)來源:IMOA、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.消費(fèi)量

中國也是全球鉬消費(fèi)量最大的國家，近年來鉬消費(fèi)量不斷增長(zhǎng)。2021年消費(fèi)量達(dá)11.14萬噸，同比增長(zhǎng)4.7%。中國仍然是鉬消費(fèi)量最大的國家，2022年第一季度消費(fèi)量達(dá)到28758噸，環(huán)比增長(zhǎng)17%，同比增加3%；第二季度達(dá)到30753噸，較第一季度增加了1%，較去年同期下降了8%。

數(shù)據(jù)來源:IMOA、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.進(jìn)出口情況

2021年我國鉬制品進(jìn)口量為5.78萬噸，進(jìn)口金額為7.72億美元；出口量為4.56萬噸，出口金額為9.61億美元。 2022年1-8月中國鉬制品進(jìn)口量累計(jì)為2.48萬噸，同比減少46.24%；出口量累計(jì)為2.45噸，同比減少9.21%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

4.競(jìng)爭(zhēng)格局

中國鉬生產(chǎn)企業(yè)前五市場(chǎng)份額占比為52%，其中金鉬股份擁有豐富的資源儲(chǔ)備和領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)規(guī)模，鉬生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模位居全國及全球前列，2021年金鉬股份鉬產(chǎn)量占全國產(chǎn)量的比重為16%。其次分別為洛陽鉬業(yè)、中國中鐵（鹿鳴鉬礦）、江西銅業(yè)（德興銅礦）、欒川龍宇鉬業(yè)，占比分別為13%、12%、6%、5%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

5.重點(diǎn)企業(yè)分析

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

6.企業(yè)熱力分布圖

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

四、下游分析

1.下游應(yīng)用占比

2021年全球鉬消費(fèi)量27.86萬噸，鉬的下游應(yīng)用領(lǐng)域中（不包括利用化學(xué)工藝或重熔再生的廢料），主要用于鋼領(lǐng)域，39%用于制造工程鋼，24%用于制造含鉬不銹鋼，13%用于制作化學(xué)品，8%用于工具鋼。鑄件、銅金屬、鎳合金占比分別為8%、5%、3%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.鋼材

近年來，中國鋼材產(chǎn)量整體呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)，2022年8月全國鋼材單月產(chǎn)量與去年同期相比增長(zhǎng)。2022年9月全國鋼材產(chǎn)量為1.16億噸，同比增長(zhǎng)12.5%。2022年1-9月全國鋼材產(chǎn)量10.06萬噸，同比下降2.2%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.石油化工

營(yíng)業(yè)收入方面，2021年，全行業(yè)規(guī)上企業(yè)實(shí)現(xiàn)工業(yè)增加值比上年增長(zhǎng)5.3%，增速比上年回升3.1個(gè)百分點(diǎn)，累計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入14.45萬億元，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額1.16萬億元，比上年分別增長(zhǎng)30%和126.8%，均創(chuàng)歷史新高。預(yù)計(jì)2022年我國規(guī)上企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入16.76萬億元。利潤(rùn)總額方面，2021年我國規(guī)上企業(yè)利潤(rùn)總額首次突破萬億元，達(dá)1.16萬億元。預(yù)計(jì)2022年我國規(guī)上企業(yè)利潤(rùn)總額將達(dá)1.87萬億元。

數(shù)據(jù)來源：中國石油和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會(huì)、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理