4月28日消息，京東方科技集團股份有限公司發(fā)布2022年第一季度報告，2022年Q1實現(xiàn)營收504.76億元，同比增0.4%；歸母凈利43.89億元，同比降16.57%；扣非后歸母凈利35.11億元，同比降23.05%。

環(huán)比來看，其一季度營收、凈利分別出現(xiàn)9.92%、24.53%的降幅。實際上去年四季度單季其盈利即出現(xiàn)明顯下滑。

來源：京東方財報

另外，昨日，據(jù)韓媒Chosun-biz及多家國內(nèi)媒體報道，京東方于本月初與蘋果就iPhone 14簽署了OLED面板供應(yīng)協(xié)議，并將于6月開始供應(yīng)OLED面板。該面板為iPhone 14 標準型 6.1 吋LTPS-TFT OLED面板。預(yù)計供應(yīng)量將達到5000萬臺。這大約是iPhone 14顯示屏供應(yīng)量的25%。

 

價格何時觸底？考驗龍頭應(yīng)對

顯然，相對去年的情況來看，整體數(shù)據(jù)似乎不容樂觀。編者還記得，去年上半年，行業(yè)高景氣度之下，下游需求旺盛疊加上游部分原材料供給緊張，各產(chǎn)品價格存在不同程度上漲，面板行業(yè)Q1、Q2毛利率相對較高，但自去年三季度面板整體價格開始回落以來，產(chǎn)品毛利率開始明顯下降。

實際上，今年以來，國際形勢日趨復(fù)雜嚴峻，地緣沖突引發(fā)大宗商品價格及通脹預(yù)期升高，疫情蔓延導(dǎo)致下游生產(chǎn)和消費環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)弱，全球經(jīng)濟面臨較大挑戰(zhàn)。受下游需求轉(zhuǎn)弱及供應(yīng)鏈短期滯緩等因素沖擊，半導(dǎo)體顯示行業(yè)景氣度回落至底部區(qū)域，大尺寸面板價格同比降幅較大。

 

雖然相關(guān)高管4月初做出“目前看價格已觸底，相信會穩(wěn)定一段時間”的預(yù)測，不過部分市調(diào)機構(gòu)預(yù)測今年上半年面板整體行情仍不容樂觀，短期內(nèi)面板價格仍將承壓，但預(yù)計隨著行業(yè)再度進入備貨期及疫情控制，面板需求也將有所恢復(fù)。

據(jù)群智咨詢2022年4月大尺寸TV、PC面板價格風(fēng)向標，二季度全球市場陷入中國疫情和俄烏沖突“雙重焦灼”的狀態(tài)中，戰(zhàn)爭和疫情對物流供應(yīng)鏈的管控帶來的“蝴蝶效應(yīng)”逐漸對消費者心理、用戶購買力和供應(yīng)鏈交期等投射下不利影響，預(yù)測二季度終端市場需求規(guī)模或?qū)ⅰ俺A(yù)期收縮”，4、5月面板價格持續(xù)下降，各尺寸4月降幅有所擴大。

 

因此，面對需求的不確定性，半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)宜謹慎穩(wěn)健經(jīng)營，不宜盲目擴張。

誠然，2021年以來，受到全球疫情等因素影響，行業(yè)挑戰(zhàn)與機遇并存，在顯示行業(yè)集中度日益提升、資源整合加速、應(yīng)用場景不斷拓展的趨勢下，京東方無疑也面臨著抗波動能力的考驗與挑戰(zhàn)。

當然，雖然一季度數(shù)據(jù)上沒有特別出彩，在面對疫情、經(jīng)濟壓力及行業(yè)波動等內(nèi)外部多重挑戰(zhàn)下，仍保持穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢，也彰顯出京東方作為產(chǎn)業(yè)龍頭的綜合實力。

 

編者留意到，2022年一季度雖然面臨顯示面板價格波動等情況，京東方依托多年來的積累和實力，一定程度也抵御了行業(yè)波動給企業(yè)發(fā)展帶來的影響，一季度仍持續(xù)穩(wěn)居全球半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)第一，并在超高清、高刷新率、電競顯示等領(lǐng)域推出諸多創(chuàng)新產(chǎn)品。

關(guān)鍵的是，隨著“屏之物聯(lián)”戰(zhàn)略的持續(xù)深耕與賦能，京東方物聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新事業(yè)正逐漸成為公司發(fā)展新引擎，2021全年營收同比增長近50%， 2022年一季度京東方仍延續(xù)良好發(fā)展態(tài)勢，不斷拓寬應(yīng)用場景，也有較為豐富的落地應(yīng)用案例。 

 

OLED乘勢而起，“果鏈”效應(yīng)能否持續(xù)？

如上所述，京東方近日頻傳獲得國外手機大廠訂單，尤其對于iPhone OLED生產(chǎn)、供應(yīng)問題，更是惹人關(guān)注。

不過，考慮到顯示驅(qū)動芯片短缺，其面板產(chǎn)量自2月以來有所下降。據(jù)傳其良品率方面似乎存在問題，生產(chǎn)問題預(yù)計至少會持續(xù)到5月，今年最終向蘋果供應(yīng)的OLED面板數(shù)量或較難達到此前最高目標。

編者獲悉，京東方OLED產(chǎn)線良率現(xiàn)在已達到80%以上，畢竟 ，OLED方面都是新產(chǎn)線，尚處于良率稼動率穩(wěn)步提升過程。

此前，蘋果在其新款iPhone中100%使用三星顯示和LG顯示的OLED面板。在去年推出的iPhone 13中，三星顯示供應(yīng)了7700萬張OLED面板，占1.06億張OLED面板總數(shù)的73%。LG顯示供應(yīng)了2900萬張，占比27%。而京東方只供應(yīng)了數(shù)量有限的用于更換及維修用的OLED面板。

換言之，今年是京東方首次向新款iPhone供應(yīng)OLED面板。預(yù)計向iPhone提供100%OLED面板的三星顯示和LG顯示的市場份額將會下降。

 

不但如此，前兩周，也有機構(gòu)指出，今年三星將從京東方和華星光電采購650萬塊智能手機OLED面板，這一數(shù)目是去年采購量的8倍有余，去年為80萬塊。其中，三星將從京東方采購350萬塊OLED面板，從華星光電采購300萬塊。

實際上，在鞏固液晶面板市場地位的同時，京東方和TCL華星都積極發(fā)展柔性O(shè)LED面板業(yè)務(wù)。最新資料顯示，2022年一季度，京東方柔性O(shè)LED智能手機面板出貨量約1600萬片，同比增長近50%。

TCL華星也開發(fā)了柔性O(shè)LED折疊屏等新品。

 

其中，一季度京東方攜手榮耀、OPPO、華碩等全球一線品牌推出多款基于f-OLED高端柔性顯示技術(shù)的創(chuàng)新產(chǎn)品，預(yù)計2022年京東方柔性O(shè)LED面板目標出貨超1億片，柔性O(shè)LED業(yè)務(wù)經(jīng)營情況將持續(xù)改善。

眼看著京東方相關(guān)進展不錯，但其二級市場股價自2021年四月份至今已下跌較多，市場或已反應(yīng)部分業(yè)績不利因素?！　?/span>

事實上，雖然2021年京東方創(chuàng)下營收2193.10億元，同比增長61.79%，凈利潤258.31億元，同比增長412.96%的歷史新高業(yè)績，但是外界及業(yè)內(nèi)對其在OLED大屏電視面板一直不敵三星電子與LG卻褒貶不一。

來源：京東方2021年年報

編者也留意到，在產(chǎn)品技術(shù)層面，即便擠進蘋果供應(yīng)鏈，京東方2021年TFT-LCD整體銷售、生產(chǎn)以及庫存量相比AMOLED仍然占有較大比重。換言之，京東方的底層盈利支撐仍靠TFT-LCD。

顯然，在充滿挑戰(zhàn)的2022年，隨著數(shù)字化轉(zhuǎn)型和智慧化應(yīng)用需求的不斷提升，京東方也需持續(xù)深化“屏之物聯(lián)”戰(zhàn)略，加速“顯示技術(shù)+物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用”創(chuàng)新，繼續(xù)發(fā)揮產(chǎn)業(yè)龍頭帶動作用。